2026.09.22
本文字数：1330，阅读时长大约2.5分钟作者 | 第一财经 张甜甜
北京时间9月22日凌晨，超威半导体（AMD.O）股价上涨约10%，收盘报615.52美元/股，市值首次突破1万亿美元，带动全球半导体板块情绪升温。
美股市场上，费城半导体指数涨超4%，ARM涨超17%，英特尔涨超12%，Meta涨超11%，高通涨超9%。
受隔夜美股提振，9月22日A股半导体板块表现十分活跃，芯片概念大幅高开。截至午盘，中国长城（000066.SZ）、禾盛新材（002290.SZ）一字涨停，海光信息（688041.SH）涨超4%，龙芯中科（688047.SH）涨超3%；算力芯片方面，旋极信息（300324.SZ）、博通集成（603068.SH）、瑞芯微（603893.SH）涨停，摩尔线程（688795.SH）涨超8%，澜起科技（688008.SH）涨超6%，沐曦股份（688802.SH）涨3.9%。
AMD此轮大涨，最直接的催化来自AI应用端。Meta推出的Muse个人智能体工具上线不到两周，就已登上应用商店榜首。
官方信息显示，Muse的核心能力是代表用户自主执行跨应用的复杂任务，包括日常事务处理（可代用户撰写和发送电子邮件、填写电子表单）、在线购物等。
截至周一，在美国苹果iOS应用商店免费应用榜上，Muse已超过OpenAI的ChatGPT、Polymarket等热门应用，也排在Anthropic的Claude、xAI的Grok AI等竞品AI应用之前。据媒体援引Sensor Tower数据，截至周一，Muse在iOS和Android应用商店分别获得了约150万和110万次下载。
伯恩斯坦分析师Stacy Rasgon表示：“我认为，到目前为止，大多数智能体其实并不是面向普通人的。现在有了Meta的Muse和其他个人智能体，它们可能开始具备更广泛普及的更大潜力。”
智能体的大规模普及将大幅推升推理及基础设施工作负载，而CPU是运行这类智能体的核心芯片，需求预期随之升温。Wedbush分析师Matthew Bryson此前表示，“AI智能体的实质运算设备制造商就包括英特尔和AMD两家”。
与此同时，Meta本身就是AMD的头部客户，双方于今年2月进一步扩大合作，计划部署最多6吉瓦的AMD InstinctTM GPU，首批1吉瓦预计于2026年下半年开始出货。
从业绩上看，2026财年第二季度，AMD营收115亿美元，同比增长50%；数据中心业务收入达67亿美元，同比大增107%，占总营收比重从去年同期的42%跃升至58%。AMD执行副总裁兼CFO Jean Hu表示：“我们预计2026年下半年数据中心业务销售将进一步加速增长。”
东吴证券表示，英特尔与AMD 2026年服务器CPU产能已基本售罄。受先进制程产能受限及成本上行驱动，两家公司计划将服务器CPU价格上调10%~15%。全球算力基础设施重心正向CPU倾斜。
国内芯片行情的支撑则受到多重因素影响。根据银河证券研报，上周A股半导体板块周涨幅已达8.19%，其中半导体材料涨13.77%、半导体设备涨11.72%、模拟芯片设计涨10.46%、集成电路封测涨8.85%。
近日，工信部、国家发改委联合印发《电子信息制造业发展“十五五”规划》，将集成电路全链条攻关列为重点任务，明确发展高性能处理器、高密度存储器、高可靠性模拟和数模混合芯片等高端产品。
根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）最新公布数据，预测2026年全球半导体市场规模将超过1.6万亿美元，年增长率108%，2027年市场规模有望突破2.1万亿美元，继续保持29%的增长速度。
不过也有分析人士提醒，部分技术门槛相对偏低的赛道存在同质化投资倾向，需要警惕行业扩产导致的供需失衡和价格承压。
