股指期权交易限额放宽 避险市场作用增强

股指期权交易限额放宽 避险市场作用增强
2020年03月23日 10:40 金融界网站

本文源自:国投安信期货

今日,根据2019年12月18日中国金融期货交易所发布的《关于沪深300股指期权合约上市交易有关事项的通知》实施了对沪深300股指期权交易限额的放宽。

调整时间

自2020年3月的第4个星期一

(2020年3月23日)

即沪深300股指期权3月合约到期后

至6月的第3个星期五

(2020年6月19日)

即沪深300股指期权6月合约到期后

调整前后对比

6月19日,也就是6月合约到期后,中金所沪深300股指期权或许将不再受到交易限额的限制。

沪深300股指期权买卖价隐含波动率差值情况

沪深300股指期权上市首日,我们观察到平值看涨和看跌合约的买卖价隐含波动率差值在0.16%,市场有效运行;

至2月28日期间,买卖价隐含波动率差值大致稳定在0.16%-0.2%之间;

2020年3月,沪深300指数受疫情影响行情波动较大,加之3月合约临近到期,从3月2日至3月20日,隐含波动率差值从0.2%逐渐涨至1.232%。

3月合约到期之后,中金所对沪深300股指期权交易限额的调整放宽至100手,放宽交易限额并非突发事件,由于还是在限制当中,放宽后市场成交量短期内不会大量增加。

但后市可以通过观察买卖价波动率差值的变化,对流动性进行判断,从而增加套利仓位,把握市场相关机会。

财经自媒体联盟

新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部