天治核心成长混合(LOF)净值下跌1.81% 请保持关注

天治核心成长混合(LOF)净值下跌1.81% 请保持关注
2020年08月05日 08:00 金融界网站

本文源自:金融界基金

  金融界基金08月05日讯 天治核心成长混合(LOF)基金08月04日下跌1.37%,现价0.729元,成交194.99万元。当前本基金场外净值为0.7177元,环比上个交易日下跌1.81%,场内价格溢价率为0.18%。

  本基金为上市可交易型混合型基金,金融界基金数据显示,近1月本基金净值上涨17.10%,近3个月本基金净值上涨35.77%,近6月本基金净值上涨43.31%,近1年本基金净值上涨71.66%,成立以来本基金累计净值为2.8163元。

  本基金成立以来分红5次,累计分红金额3.34亿元。目前该基金开放申购。

  基金经理为许家涵,自2015年06月02日管理该基金,任职期内收益-15.78%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有腾龙股份(持仓比例9.01%)、立讯精密(持仓比例8.71%)、信维通信(持仓比例7.44%)、歌尔股份(持仓比例6.56%)、华兰生物(持仓比例6.54%)、恒生电子(持仓比例6.35%)、亿纬锂能(持仓比例6.34%)、欧菲光(持仓比例5.26%)、领益智造(持仓比例5.13%)、金山办公(持仓比例4.30%)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  宏观方面,回顾2020年二季度,国内外有所分化。中国及东亚地区新冠疫情得到有效控制,对国内影响逐渐减弱,国内政策以托底经济、复产复工为主线,生产生活开始逐渐正常化,经济开始缓慢恢复。两会在5月下旬召开,未提及今年经济增长目标,确立保就业目标,明确扶持疫情相关行业及小微企业生存及经营目标。在逆周期调节方面,政策较为克制,特别国债、财政赤字等均较为克制,释放出较为明确的政策托底意图,强刺激政策不是目前政策组合的首选,因而二季度央行货币政策较一季度有边际收敛,体现出正常化的政策导向。海外情况与国内有显著分化,新冠疫情自二季度开始在海外尤其欧美国家加速蔓延,至5、6月,欧洲主要国家疫情得到控制,逐步复产复工,但美国控制较差,复产复工进程受疫情影响,6月疫情开始在新兴市场国家快速蔓延,巴西、印度等疫情蔓延较快,对本国经济影响较大。在这样一个背景下,海外主要国家均采取强刺激的经济政策,货币政策宽松程度史无前例,美联储放松程度显著高于次贷危机。此外,由于严重的贫富差距,美国社会动荡程度显著升高,游行示威活动达到十几年来最高规模,这也增加了经济恢复的不确定性。

  A股走势上看,主要指数方面,全季上证综指上涨8.52%,沪深300上涨12.56%,创业板指上涨30.25%。

  根据产品设计对资产配置的要求,本基金在2020年二季度继续执行了大、小盘个股相对均衡配置的核心-卫星策略。聚焦核心资产,A200方面以估值合理的价值白马股、科技龙头作为底仓配置,成长股方面积极配置以“新基建”为主的科技板块及先进制造板块,并在5月后重点加配医药板块中的景气细分龙头,取得了相对较好的投资收益。

  展望2020年下半年,流动性宽松格局有望持续。中国疫情得到基本控制,经济基本面逐渐恢复,随着经济基本面恢复,下半年货币政策缩小边际流动性投放量,创新的直达实体企业的货币政策工具继续发挥作用,整体上还是会保持流动性较持续宽松的环境,实现经济企稳复苏。下半年,可预期的资本市场改革将不断释放制度红利,新三板精选层和创业板注册制加速落地,中小创新企业迎接制度改革红利。

  因此,三季度,本基金将继续坚持用价值投资的视角进行成长股投资,力争取得较为稳定的投资收益。重点关注方向:(1)科技成长板块:苹果产业链、云计算、自主可控、新能车等。(2)科创板板块性机遇:优质资产加速登陆,指数推出吸引资金配置。(3)关注龙头券商,消费中的医药等核心资产。

  报告期内基金的业绩表现

  报告期末,本基金份额净值为0.6147元,报告期内本基金份额净值增长率为26.77%,业绩比较基准收益率为8.98%,高于同期业绩比较基准收益率17.79%。(点击查看更多基金异动)

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