本文源自:证券日报网
本报记者 周尚伃
进入8月份，A股持续跌宕起伏，本周，上证指数上涨1.33%。
对此，8月9日，兴业证券策略团队表示，短期，国内经济继续向好，外部经济加速赶工修复，经济正在由“通缩”转向“复苏”，中游原材料、工业品补库存，基本面加速改善。中长期，内循环、补短板、锻长板、“十四五”规划、要素市场化改革等持久战措施为我国经济中长期发展打下基础。短期外部因为美国大选临近，扰动增加，波折加大，阶段性影响投资者情绪。但在国家重视、居民配置、机构配置、全球配置“四重奏”的引领下，权益时代、“长牛”结论并未改变，愈发清晰。
行业配置方面，兴业证券策略团队建议，一是，把握“复苏”主线，从“通缩”转向基本面“复苏”，部分行业正式进入补库存周期，特别是当前处于库存周期底部区域的中游原材料、工业品，如有色、化工、机械等；下游消费品，如医药、汽车等。同时PPI环比转正，对于中游原材料、工业品等利润出现边际改善。整体上看，有色、化工、机械、建材等细分景气蓝筹周期制造方向继续推荐。
二是，“卡脖子”、“补短板”等大创新科技成长方向，持续受到政策催化、业绩改善的催化。中长期来看，挑选业绩与估值匹配，实质性能够看到业落地的诸多我们经济转型方向，与优质企业共成长。短期看，结合中报挑选业绩与估值匹配等因素，可能需要经过一段时间充分换手，微观结构筹码充分交换后，再度迎接科技成长机会。
（编辑 乔川川）
