拟斥资4900万收购亏损公司 博晖创新回复交易所:定价合理 未来有销售不达预期风险

拟斥资4900万收购亏损公司 博晖创新回复交易所:定价合理 未来有销售不达预期风险
2020年09月21日 20:45 金融界网站

本文源自:证券时报·e公司

  9月21日晚,博晖创新回复深交所对收购常州领航量子生物医疗科技有限公司(以下简称“领航量子”)的关注函。

  公司认为,虽然领航量子目前净资产规模较小,尚未产生实质性的营业收入且处于亏损状态,但公司本次收购及增资领航量子的定价依据充分,具备合理性,交易价格公允。

  9月11日,博晖创新披露了一笔收购方案,拟共4900万元拿下领航量子67.12%股权。其中,拟以现金2400万元收购领航量子50%股权,同时以2500万元认购领航量子新增注册资本156.25万元。

  领航量子成立于2017年10月,注册资本300万元。截至6月30日,领航量子营收只有两位数,为14.2元;利润为亏损;净资产仅有142.43万元。深交所要求结合领航量子净资产、经营状况、注册证涉及产品的市场前景和行业竞争状况、《股权持续收购协议》约定的领航量子估值规则等,说明公司本次收购及增资领航量子的定价依据及其合理性,交易价格是否公允。

  博晖创新介绍了领航量子的具体情况。现有人员18人,其中博士2人、硕士2人、本科学历12人。成立至今,领航量子的经营活动主要集中在免疫诊断试剂和设备产品的开发、试产和注册。

  公司称,领航量子虽然成立于2017年,但核心研发人员在2014年已经开始了早期的产品研发和技术验证。领航量子致力于快速检测(POCT)产品的研发生产和销售,研制开发的免疫诊断试剂采用了量子点发光免疫层析技术。

  经过多年研制开发,2020年上半年领航量子陆续取得了13个产品注册证书。公告显示,这13个证书均为2020年3月份以后获得。另外,领航量子尚有6项基于量子点发光免疫层析技术的产品在研发过程中。

  领航量子已经注册的产品均属于体外诊断(IVD)之免疫诊断领域。就领航量子已经获得注册证的12个试剂产品而言,其主要适用疾病包括炎症、胃肠等消化道疾病、妇幼和心脑血管及其他慢病。这几类产品对应的市场规模超过60亿元。

  对于估值情况,公司称,本次以2400万元收购领航量子50%股权,领航量子整体估值为4800万元;收购完成后,公司按照投前4800万元的估值向领航量子增资2500万元,增资后领航量子估值变为7300万元,增资资金将主要用于领航量子在研产品及未来新产品的研发和注册,以及形成已注册产品的生产能力。上述估值是公司与领航量子出让股东两方根据领航量子所拥有的产品和技术优势、产品的销售预期、未来的市场前景及资源整合效应等因素,经双方谈判确定。

  确定其估值主要有三点原则。

  第一,领航量子所采用的量子点微球标记技术与传统荧光标记技术相比有一定的优势,能显著提高检测的灵敏度,增强检测的抗干扰能力,提高检测的精密度,且领航量子使用的量子点微球在热稳定性、荧光效率、粒径均一度等方面均达到国际领先水平。

  第二,领航量子基于量子点微球技术已经获得了12个试剂产品和1个设备产品的注册,具备了上市销售条件,且另有6个产品在研发中。

  第三,通过本次收购可以进一步加强公司免疫诊断产品线的技术研发能力并快速丰富公司该产品线品种,有利于发挥公司体外诊断业务销售网络渠道的协同和规模效应。

  公司最后表示,领航量子产品采用了新的标记技术,技术较为新颖,目前正处于前期市场推广阶段,未来存在销售不达预期的风险。

  博晖创新的主营业务涉及检验检测及血液制品两个领域,检验检测业务由母公司和美国子公司Advion运营;血液制品业务主要由控股子公司大安制药和广东卫伦运营。7月底,博晖创新公告,大安制药研发的静注人免疫球蛋白(pH4)产品于近日收到国家药品监督管理局核准签发《药品注册证书》,公司股价随后大涨约1倍,最近股价回落。

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