本文源自:证券时报
证券时报记者孙璐璐
不同于银行主要通过信贷方式支持民营企业，信托行业凭借着股债结合的综合业务特点，在为民营企业提供融资方面手段可以更为多元化。9月24日，在第261场银行业保险业例行新闻发布会上，中航信托、上海信托、国通信托介绍信托业为民企提供金融支持的情况。
中航信托董事长姚江涛表示，中航信托针对民营企业所处的不同行业及细分领域，结合其在不同发展阶段的个性化需求，通过信托贷款、投贷联动、股权投资、并购基金、ABS等多种模式，提供多样化的金融整合服务。截至2019年末，公司存续支持民营经济项目共580个，存续规模2508.36亿元。其中，2019年新成立支持民营经济项目164个，新增规模1158.82亿元。2020年1-6月份，新成立的支持民营经济项目72个，新增规模492.42亿元。
信托公司对一家企业提供的融资手段通常会采用股债结合的方式。据姚江涛介绍，中航信托自2014年以来持续践行绿色信托，目前公司存续的绿色信托规模超143亿元，支持企业的融资手段通常都是债权融资与股权投资相结合的多元方式。例如，通过“股权+债权”的投贷联动金融方案，为诺克环境提供整合化金融服务，为工业危废处置提供更多的资源支持；对专注于清洁能源供热产业的投资运营服务商中环寰慧、从事农药制剂的研发生产的贝斯美均提供股债结合的多元金融支持手段。
上海信托总经理陈兵表示，信托公司在支持民企发展方面具有工具多、效率高、投向领域广泛的优势和特色。相对于传统银行来说，信托更像是一支“特种部队”，可以实现资金“精准投放”。上海信托近年来用了信托贷款、债券投资、股权投资、资产证券化、纾困基金的方式为民企提供多样化金融服务。截至8月末，投向民企的存续资产规模超过1500亿。其中，利用信托贷款投放资金近500亿，覆盖交运、餐饮、建筑等16个主要行业；投向标准化资产的规模约1200亿，包括直接投向民营企业的债券规模约150亿；股权投资约50亿；资产证券化规模约900亿，并成立了规模3.5亿元专项信托计划的民企纾困基金。
“资产证券化是信托行业的非常重要的本源业务，我们持续加大在资产证券化类业务的投入力度，利用资产证券化业务盘活民营企业存量资源。截至今年8月末，公司资产证券化业务共存续98单，从最底层的资产来看，大多数都运用到了民营企业中。”陈兵称。
以债权融资为主，投贷联动、股权投资、资产证券化等多种方式将资金引入民营经济领域，同样也是国通信托的主要支持方式。据国通信托董事长冯鹏熙介绍，截至2019年末，公司存续信托贷款支持民营经济项目共86个，存续规模452.51亿元，当年新增规模208.66亿元。
值得注意的是，冯鹏熙提及，针对陷入短期融资困难的民营企业，公司设立纾困基金及资管计划，如牵头组建武汉市纾困基金（纾困资管计划），按照一企一策成立工作专班，采取不同工具、不同资金久期等方式，重点支持肩负国家战略和战略性新兴产业项目的上市公司及制造业企业，截至目前已提供纾困资金超50亿元。
在如何强化风控方面，冯鹏熙称，公司严选投资标的并严格审批流程，以“项目先行”为导向，围绕纾困清单，把握区域产业转型升级趋势，着重分析标的资产质量管理从风险可控、市场潜力、企业信用等要素逐项锁定支持企业。同时，将纾困与重点客户支持并重，为企业提供现金管理、流动性管理、司库咨询、投资银行等服务。
冯鹏熙透露，下一步，国通信托将支持民营企业发展作为公司产业金融的重要转型方向，为民营企业提供现金贷款、投资银行、财务顾问、司库咨询等各项服务。布局细分市场及区域重点民营企业，积极服务五新（新零售、新金融、新制造、新技术、新能源）产业重点客户，支持其产业生态圈和供应链节点企业。
