[慧眼]国产车领跑中美股市!发改委再提限购松绑 中国车市望迎3年上行周期,这些车企将踩油门!

[慧眼]国产车领跑中美股市!发改委再提限购松绑 中国车市望迎3年上行周期,这些车企将踩油门!
2020年10月21日 19:55 金融界网站

本文源自:金融界网站

  近期,汽车股在中美资本市场乘风破浪,蔚来汽车比亚迪长城汽车等纷纷创下历史新高。

  昨天,A股汽车板块领涨,整车指数涨幅高达5.79%。今日午后汽车板块再度崛起,截止A股收盘,广汽集团广汇汽车涨停,金固股份浩物股份上涨逾5%,华域汽车万里扬上汽集团等小幅跟涨。

 中国车市率先复苏

  国家发改委产业发展司机械装备处处长吴卫在2020中国汽车供应链大会发言中指出,今年的疫情增加了汽车行业的不确定性和不稳定性,中国汽车企业迎难而上,抗击疫情的同时,保证了产业链的稳定进行,还实现了产销量连续6个月同比增长的回升趋势。吴卫称,如果这样的势头能保持在四季度,今年的产销整体会接近去年的数据

  根据中汽协最新数据,我国汽车9月产销量分别为252.4万辆和256.5万辆,环比分别增长19.1%和17.4%,同比增长14.1%和12.8%。

  截至9月,今年汽车产销已连续6个月呈现增长,其中销量已连续五个月增速保持在10%以上,持续呈现回暖趋势。

  逆风翻盘背后,汽车行业上半年受到了前所未有的冲击,惠誉评级曾在今年夏末发布了一份报告,上半年全球新车销量下降25%至30%,其中中国下降15%,美国下降24%,欧洲下降40%。

  汽车预测机构LMCAutomotive当时表示,2019年,含轿车、SUV和皮卡在内的全球轻型车销量总计约为9000万辆,今年预计将下降至7500万辆,2021年将回升至8400万辆。

汽车迎2-3年上行周期

  中国车市为什么强势复苏,中银证券认为,乘用车销量的增长主要是国内经济复苏,消费信心提振,成都及北京车展等新品投放刺激市场等利好因素推动。

  此外,中银证券预计10月汽车销量持续向好,并有望迎来持续2-3年的上行周期。

  华西证券表示,短期来看,北京车展新品密集投放,各地消费促进政策延续,刺激乘用车消费;中期来看,根据千人保有量和人均GDP水平的相关性测算,乘用车销量仍有提升空间,预计未来5年CAGR=4%(复合年均增长率),并带动上游零部件、下游经销商环节景气度回升

  行业回暖也带来了较为优异的净利润表现,截至20日,沪深两市已有56家汽车股发布三季报或三季报业绩预告,其中36家公司1-9月份业绩预喜,占比64.29%。其中长安汽车、比亚迪等纷纷披露了前三季度业绩预告。

  在长安汽车的公告中,预计前三季度净利润为32亿-38亿元,而去年同期亏损26.6亿元,同比大增220.23% - 242.78%;其中三季度净利润为5.98亿-11.98亿元,增长241.84% -384.2%。

  比亚迪方面,公告称前三季度预计盈利34亿-36亿元,去年同期盈利15.74亿元,同比增长115.97%-128.67%。

新能源和自主龙头最受捧

  值得注意的是,昨天发改委新闻发言人透露,下一步将促进大宗商品和服务消费持续增长,推动汽车和家电消费转型升级,促进汽车限购向引导使用转变,鼓励各地出台促进老旧汽车置换政策

  招商证券汽车行业团队表示,预计下半年随着疫情冲击逐步恢复,叠加各地政策刺激,四季度汽车销量有望持续温和复苏。车市景气度在持续回升中,龙头整车企业竞争力有望在行业回暖过程中不断得到强化。

  中金公司研究部认为,四季度的投资逻辑主要四条主线。向新而行:新能源汽车维系热度,电动两轮崭露头角;品牌自信:自主崛起,品牌分化;产销恢复:2021年行业高增长的可能性不断增强,海外修复:海外疫情有所反复,但车市回暖较快。

  光大证券汽车行业团队则表示,展望四季度,行业增速将再次边际加速上行,三季报前后零部件子板块或成为汽车板块配置主线,并开始产生超额收益,建议重点配置。

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