一手中签率或达90%?蚂蚁集团上市8大看点须知

一手中签率或达90%?蚂蚁集团上市8大看点须知
2020年10月27日 17:55 金融界网站

本文源自:华盛资讯

  千呼万唤始出来!今日,蚂蚁集团终于开启了港股公开招股,预计于11月5日上市。对于此次上市,马云早有语录,在定价当天表示“这是人类有史以来最大规模融资定价”。

  但作为全球IPO历史上一大盛举,蚂蚁集团此次上市,必然看点多多,下面我们梳理和总结了其中8大重点,包括对打新策略的一点分析。

1、80港元/股,50股/手 !

  蚂蚁集团此次IPO的港股发行价为每股80港元,刨除汇率影响后,与A股的68.8元人民币基本持平。

  而令人意外的是,蚂蚁港股的一手股数最终定为50股,入场费4040.31元,而此前市场预期是与阿里回港时一样取100股每手,或许此举也有提高打新中签率和股票流通性的考虑。

2、对“8”的执着:从港股代码6688说起

  蚂蚁集团此次A+H同步上市,港股代码6688,A股代码688688,除此以外,该股在上海的定价为68.8元人民币,在香港的定价为80港元。马云对“8”和“6”的钟情程度可见一斑。

  数字“8”在中国谐音“发”,是财富的象征,而数字“6”象征着“顺”,也是一个幸运数字。

  其实不仅是蚂蚁集团,阿里巴巴与数字“8”的关系也密不可分,马云的阿里巴巴集团拥有蚂蚁集团约三分之一的股份,在香港的股票代码为“9988”。

3、总市值2.1万亿人民币,超越芬兰GDP!

  根据定价可以换算出,蚂蚁集团总市值达到约2.1万亿元,上市后有望超过贵州茅台居A股市值首位。若换算成美元,蚂蚁总市值则约为3150亿美元。

  而2.1万亿、3150亿美元意味着什么呢?这个数字超过了埃及,智利或芬兰的全国GDP。与其他企业相较,则超过美国最大的银行摩根大通、支付业务的对手Paypal、媒体巨头迪士尼公司等等,是科技巨头IBM的三倍,也是高盛的四倍。

4、345亿美元,人类历史上最大募资规模!

  按发行价格计算,蚂蚁集团通过A+H股IPO拟筹集资金约345亿美元(约合人民币2312亿元),有望打破去年12月由沙特阿美创造的294亿美元融资纪录。而一旦超额配售选择权(即所谓的绿鞋选择权)获行使,募集金额或将再增加52亿美元。

  若光看A股市场,按发行价格68.80元/股计算,预计募集资金总额为1149.45亿元;若A股超额配售选择权全额行使,预计募集资金总额为1321.86亿元,是此前中芯国际科创板上市532亿元的两倍多。

5、市场观点:理想情况下,一手中签率或达90%?

  蚂蚁集团此次港股共计发行约16.7亿新股,国际配售97.2%,公开发售2.5%,每手50股,也就是公开发售占83.5万手。

  但若公开发售超购10倍到15倍,公开发售比例将由2.5%增至5%,超购15倍到20倍,将增至7.5%,超购20倍或以上就要回拨到10%。目前来看,蚂蚁集团认购十分火爆,回拨至10%似乎希望很大,那也就意味着理想情况下,公开发售占到334万手,甲乙组各获配167万手,按照100万人申购算,最乐观一手中签率能达到90%左右,申购5手稳中一手。当然,这也只是市场猜测,最终结果还要看认购情况和分配方案。

6、估值贵不贵?如何打新效率高?

  蚂蚁集团2.1万亿人民币、3150亿美元的估值,略超早前市场预期的2800亿美元,但相比此前多家投行预测约3800至4610亿美元(2.5万亿-3万亿元)估值,折让幅度约20%-30%。

  而市盈率方面,对应2019年EPS是96.7倍,对应2020年上半年EPS*2的话,则是37倍, 最后根据中金、摩根士丹利花旗、摩根大通等主要投行的盈利预测,蚂蚁未来两年(2022年)预期市盈率仅24倍,无论是对比科创板公司,还是对比全球同类科技公司,蚂蚁估值不说很便宜,但也谈不上很贵。

  至于认购策略,由于一手中签率大概率很高,若无法抢到理想的额度,市场普遍认为,邀友多户打新的策略可能更占优势。此时可以抓紧拉上家人、朋友一起开户打新。恰巧华盛正在举行邀友活动,只要达标,还可以与受邀小伙伴一起享受0手续费打新蚂蚁,既能提高中签率,还能大省一笔手续费。只要在华盛通APP中点击“我的”页面,再点击“邀请好友”,分享邀请链接给好友就可以参与活动。

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  而对于打算上乙组的人,若蚂蚁顶格回拨至10%,乙组约有66.8亿元。有媒体分析,参考此前农夫山泉,预计按10倍杠杆来算,打新蚂蚁集团乙头1400手需140手本金,即56.5万本金,5天计息,融资利息3.5%计算约2438港币,预计蚂蚁集团乙头中签7-15手,打和点4%-8%左右。但这也仅仅是媒体分析,大家注意兼听则明。

  此外,港股打新也提供暗盘交易,由于各种原因无法中签者,也可以考虑在上市前一天暗盘交易时择机下手,但也要注意追涨风险。

7、造富效应:马云身价蹿升,员工人均获超826万元

  中国资本市场从不缺少造富传奇,而马云无疑是当下最耀眼的一位。得益于蚂蚁集团上市,他的身价将升至 716亿美元,极有可能从当前全球富豪榜的第17位大举升至第11位—距离前十超级大富豪仅一步之遥,与腾讯创始人马化腾的差距也将显著拉大。

  成为全球第11位的超级大富豪,意味着马云身价将超越沃尔玛家族以及欧莱雅继承人Francoise Bettencourt Meyers,而更有意思的是,他登上这个位置总共只用了20年左右,相比之下,沃尔玛成立已50多年,欧莱雅的历史更是长达一个多世纪。

  老板跃升,员工福利自然也少不了。根据蚂蚁集团招股书信息显示,截至2020年9月30日,经济受益权激励计划项下的经济利益所对应发行人股份合计30.79亿股,其中授予员工及顾问的比例约为65%,这意味着他们共计可获得约1376.9亿元人民币。

  虽然目前不知道共有多少人获得了激励,但根据招股书显示的16660人员工总数计算,蚂蚁集团人均可摊到826.47万元人民币,相当于每人可在公司总部所在地杭州买一套283平米的大户型房子。

8、竟利好腾讯?机构重新估值,腾讯大涨创新高

  蚂蚁上市万众瞩目,但各大行仔细一想,与其业务类型接近的腾讯金融科技也不差,毕竟微信支付也早与国人的消费和理财密不可分。于是,腾讯突然迎来了对标重估的机会。

  今日(10月27日),腾讯控股早盘涨幅一度逼近5%,股价最高攀至588.5港元再创历史新高,最新市值达55687亿港元,半日市值最高增幅达2587亿港元。

  浦银国际测算,腾讯金融的估值约1800亿美元。在2019年腾讯金融科技及企业服务业务当中,金融科技的收入为844亿,约占八成。随着蚂蚁金服的IPO,市场对于金融科技的估值体系将更加清晰,或带动估值的进一步提升。汇丰对腾讯金融板块的估值则更为乐观。汇丰此前测算,按照蚂蚁估值打八折,腾讯金融科技业务价值2160亿美元(约14400亿元)。

  对于腾讯控股的目标价,汇丰将其上调至687港元,瑞银则调至650港元。

  最后,今晚20:00,我们邀请了拥有8年港股打新经验的肖总作客华盛直播间,为大家拆解蚂蚁正式版招股书的重要信息,并分享打新需要注意的事项,有兴趣的小伙伴们可以戳此进入直播间,了解更多信息。

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