最新!傅鹏博、张坤、刘格菘、谢治宇、周应波、冯明远等十大明星基金经理重仓股大曝光!

最新!傅鹏博、张坤、刘格菘、谢治宇、周应波、冯明远等十大明星基金经理重仓股大曝光!
2020年10月28日 16:50 金融界网站

本文源自:中国基金报

  基金三季报披露已接近尾声,今日,傅鹏博、张坤、刘格菘、赵枫、谢治宇、周应波、朱少醒、董承非、冯明远、杨浩等多位明星基金经理旗下季报集中亮相。

  四季度即将迎来基金决战全年业绩排名的关键时期,明星基金经理此时的调仓换股方向尤为重要。

  从三季度的调仓换股方向上看,明星基金经理的调仓方向部分出现重合。例如,傅鹏博、张坤三季度集体加仓白酒股、多只白酒股出现在上述两位基金经理的前十大重仓股榜单。此外,傅鹏博所管的睿远成长价值与谢治宇所管的兴全合宜、兴全合润两只基金集体出现在领益制造的三季度前十大流通股东之中。

  港股提供了比A股更多元化的优质资产,从季报数据看,部分基金经理的港股仓位相比二季度也有所上升。

傅鹏博加仓白酒板块

  由知名基金经理傅鹏博所管的睿远成长价值历来是投资者及业内人士关注的焦点。

  截至三季度末,睿远成长价值混合基金的股票仓位为92.56%,连续两个季度维持90%以上仓位运作。睿远成长价值三季度持有港股比例在8.41%,相比上一季度提升了近4个百分点。前十大重仓股合计占比43.51%,持股集中度相比上一季度下降近7%。

  从前十大重仓股来看,截至三季度末,睿远成长价值混合基金的前十大重仓股为:隆基股份东方雨虹国瓷材料三诺生物立讯精密五粮液万华化学先导智能贵州茅台人福医药。尽管傅鹏博对隆基股份有所减持,但随着隆基股份三季度股价持续上涨,隆基股份持仓市值不断上升,三季度末取代国瓷材料成为睿远成长价值第一大重仓股。

  加仓多只白酒股是睿远成长价值混合基金季报中最大的亮点。相比二季度末,白酒股龙头五粮液及贵州茅台双双新进该基金前十大重仓股名单,新能源板块中的先导智能也新进其前十大重仓股。

  近期股价出现闪崩的信维通信遭到傅鹏博减持,包括信维通信、凯利泰梦网集团在内三只个股暂时退出前十大重仓股名单。

  傅鹏博在三季报中称,三季度,本基金依旧维持了原有的仓位配置策略,考虑到宏观不确定性的加剧,对持仓的分散度进行了微调,同时可以看到本基金所持仓的企业在此轮盈利分化和行业集中度提升中、在产业链或同行业中的话语权有了一定幅度的提升,这也充分证明了优秀企业家在经历宏观或者行业巨大波动时具有的前瞻性和主观能动性,企业家们展现的超常竞争力也是我们持仓信心的来源。

  展望下一个季度,宏观及货币政策导向、国际环境变化将成为我们不得不关注的重点,我们将依旧坚持对优质企业给予更大的关注度,通过持仓均衡的方式来确保组合的平稳运作。

  基金三季报只披露前十大重仓股,近期同时披露的上市公司三季报前十大流通股东数据中,也曝光了睿远成长价值的隐形持股名单,包括睿远成长价值出现在梦网集团、领益智造等多只个股的三季度前十大流通股东名单之中。

赵枫加仓地产等低估值品种

  睿远基金旗下另一只基金——睿远均衡价值则在三季度加仓地产等低估值板块。

  从三季度末前十大重仓股上看,港股中的小米集团从二季度末的第6大重仓股一跃成为三季度的头号重仓股。新进前十大重仓股的股票包括万科A生物股份三一重工健康元中国中免、东方雨虹退出前十大重仓股。

  基金经理赵枫在季报中表示,市场的风格偏好对组合的影响有限,我们坚持自下而上选股构建组合,期望组合在较长时间上可以获得合理回报,组合通过行业的分散和风格的均衡减小净值的波动水平。

  三季度减持了前期涨幅较高的医药和消费类个股,增持了地产等估值较低的个股。

  展望未来,随着疫情的缓解,全球经济活动终将获得恢复,我们对未来几个季度的宏观经济形势持有较为乐观的看法。伴随宏观经济形势的好转,价值类个股的盈利增长有望提高,较低的估值也有望获得一定的提升。经过多年的竞争,中国优秀的龙头企业不仅在国内获得了更高的竞争优势,市场份额持续提升,研发创新能力不断增强,有部分行业的龙头企业已具备全球竞争力。中国品牌开始走向海外,进一步打开了增长的天花板。我们希望通过广泛深入的研究,不断把这些优秀的企业纳入我们的组合,使得我们可以分享中国优秀企业成长的收益。

张坤加仓泸州老窖

贵州茅台等四大白酒股

  另一位明星基金经理张坤三季度也大举加仓白酒板块,泸州老窖、洋河股份、贵州茅台位列其前三大重仓股,白酒股中的五粮液也在其前十大重仓股之中。

  新进前十大重仓股的有洋河股份、海康威视药明生物天坛生物退出前十大重仓股。

  谈及三季度操作,张坤在季报中称,本基金在三季度股票仓位有所增加,并对结构进行了调整。降低了医药等行业的配置,增加了食品饮料等行业的配置。此外,出于对预期投资回报率的判断,我们配置了较高比例的港股通的优质公司。我们认为,在人民币资产可投资的范围内,港股通内的优质公司股权是很有吸引力的权益资产。

  个股方面,我们依然长期持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。疫情对国内经济活动的影响已经接近尾声。回顾这 8 个多月,疫情加速了很多行业本身的发展趋势,将原本可能需要 2-3 年的发展进程缩短到了几个月内,例如电商、本地服务线上化、在线教育等。此外,绝大多数行业的企业都面临了一次压力测试,全方位检验了企业过往的积累和内功。大部分行业实现了优胜劣汰,集中度进一步提升。移动互联网的时代,信息的传递速度越来越快,头部企业相比于过往获得竞争优势的速度是更快的,程度是更强的。

刘格菘旗下多只基金重仓隆基股份

  光伏龙头隆基股份三季度大涨84%,此前重仓该股的多位基金经理都有不同程度的减持,不过,去年包揽公募基金业绩前三的刘格菘依旧继续看好隆基股份,隆基股份更是同时“霸占”刘格菘所管的广发小盘成长、广发双擎升级、广发科技先锋、广发多元新兴、广发创新升级、广发鑫享等多只基金头号重仓股宝座,且对隆基股份的持有比例更是达到公募基金对单只个股持仓的10%上限,可谓定格买入。

  刘格菘也在三季报中明确看好光伏板块。他称,本基金重点配置了新能源、云计算、半导体、医药等成长行业。正如我们前期所预判的,光伏行业得到了更多的认可。光伏行业全面进入平价时代,海外需求明显恢复,叠加我国为全球绿色发展所作的承诺,这些都表明该行业已经进入快行道。

谢治宇加仓比亚迪

领益智造、三一重工

  兴全基金总经理助理、基金管理部投资总监谢治宇三季度也继续优化持仓组合,尽管对隆基股份有所减持,但隆基股份依旧位列旗下兴全合宜、兴全合润两只基金第一大重仓股。

  此外,谢治宇三季度加仓新能板块中的比亚迪股份,比亚迪也同时新进兴全合宜、兴全合润两只基金前十大重仓股,

  兴全合宜的前十大重仓股中,除了比亚迪股份、领益智造、三一重工也新进前十大重仓股,华海药业仙琚制药普洛药业则退出兴全合宜前十大重仓股。

  本基金报告期内股票仓位较为稳定,核心持仓总体变化不大,继续坚持自下而上精选个股的操作理念,平衡公司的短期估值和长期价值。结构上继续重点关注优质的制造业龙头,同时不断寻找长期价值和性价比合适的标的。整体配置以具备中长期逻辑支撑、估值合适的中长期价值品种为主,总体结构较为均衡。

朱少醒新进宁波银行、立讯精密

  富国基金朱少醒三季度持仓变化不大,新进宁波银行、立讯精密,安车检测中国平安退出前十大流通股。

  朱少醒称,三季度市场风格有所均衡化。前期涨幅最大的科技板块和医药板块有较大幅度的回调,个股走势产生分化。低估值的周期板块龙头有不错的超额收益。我们在二季报对市场结构分化的极致程度有所担忧,在公司质地和对应的估值合理性上做了一些平衡。优质个股和大家耳熟能详的明星股不应该是完全等同的概念。

  未来我们依然会致力于在优质股票里寻找价值。我们并不具备精确预测市场短期趋势的可靠能力,而把精力集中在耐心收集具有远大前景的优秀公司,等待公司自身创造价值的实现和市场情绪在未来某个时点的周期性回归。个股选择层面,

  本基金偏好投资于具有良好“企业基因”,公司治理结构完善、管理层优秀的企业。我们认为此类企业,有更大的概率能在未来为投资者创造价值。分享企业自身增长带来的资本市场收益是成长型基金获取回报的最佳途径。

董承非加仓万科A、北新建材

  董承非所管的兴全趋势近期也披露三季度,二季度位列第二大重仓股的紫金矿业三季度晋升一名,取代永辉超市,成为董承非第一大重仓股。此外,万科A、北新建才新进其前十大重仓股,鼎龙股份美年健康退出前十大重仓股。

  董承非表示,三季度市场波动加大,整体市场表现一般,部分高估值板块开始调整。报告期内,中外形势依旧在一个比较严峻的局面中,美国针对华为的限制还在升级,而随着美国大选的逐步临近,外部局势的变化对市场也有一定影响。但是国内随着疫情的控制、处理得当,经济的恢复在有条不紊的开展,国外虽然疫情有所反复,但是也基本上在可控的范围内。虽然短期部分板块和个股存在高估,但是整体市场流动性依旧较好,而经济正在从疫情的影响中慢慢走出来,即使出现二次疫情,但是随着疫苗的推进和人们对疫情的认识加深,疫情的再次爆发对市场的影响会减弱,因此长期看,市场还是会存在机会。

  本基金依旧秉承以基本面为导向,重点关注长期竞争力不断增强的公司和具有新兴成长的行业,并注重估值与业绩的匹配程度,在安全边际和进攻性之间做到平衡,为投资者创造中长期价值。

周应波继续重仓赣锋锂业深信服

  相比二季度,周应波所管的中欧时代先锋前十大重仓股出现不小变化。赣锋锂业、深信服继续位列前两大重仓股,顺丰控股宁德时代、万华化学等7只个股新进前十大重仓股,而立讯精密、芒果超媒药明康德等退出前十大重仓股。

  周应波在季报中详谈了过去一个季度的投资体会,他表示,三季度,我们按照“看好宏观、聚焦景气、均衡成长”的总体思路,继续保持仓位的稳定,但在结构上做了调整。整体上,我们警惕市场在行业估值差异上的极端化局面,在行业配置和选股中注意均衡,一方面,我们加强了受益于经济复苏的部分传统行业龙头公司,疫情对很多行业来说是进一步加速了优胜劣汰的过程,各方面竞争力突出的传统行业龙头的优势进一步扩大;另一方面,我们继续聚焦看好的景气行业,如云计算、新能源汽车、5G应用(电子与传媒)、医疗服务。

  在组合管理策略探索层面,我们经历了数个季度的规模扩大持续挑战,回头来看有诸多应对失当之处。总结我们并不能说很长时间的经验和教训,我们认为投资的本质还是要聚焦到选股层面,一方面,在所投资的主要领域、主要行业上自二季度以来做了持续的聚焦;另一方面,在持股集中度上,三季度开始我们也做了较大幅度提升。总结来说,我们希望多做减法,聚焦经过研究后重点看好的投资机会。同时,我们对基金的管理团队进行了扩充,以应对新发基金带来的数量、规模扩大问题。

  总体业绩方面,基金三季度上涨4.36%,小幅跑输比较基准。回顾过去4年多的基金管理,特别是2019年以来管理规模困扰的历程,在向市场学习的过程中,我们逐步建立起对“好生意”的认知,看到不同商业模式在经济波动中的变化,也看到在行业配置上对商业模式分层判断的重要性;第二是更重要的,我们始终在向不同公司的“好团队”学习,看到优质的管理团队跨越了商业模式的限制,不断创造长期价值;最后,尽管市场主要的波动来自于估值变化,常常有各种新潮的估值思路出现,但我们会坚持在合适的价格进行股票投资。

冯明远重仓京东方A韦尔股份

  信达澳银基金冯明远历来调仓速度较快、持仓也较为分散,即使是头号重仓股持股比例也没有超过5个百分点,三季度末,京东方A、韦尔股份、神州数码位列其前三大重仓股。

  冯明远在季报中称,报告期内,本基金的组合构成以新兴产业为主,同时配置了传统行业的公司。我们投资于半导体、电子、计算机、新能源车、装备、新材料、家电、食品饮料等领域。展望未来,本基金管理人认为5G后应用将会蓬勃发展,我们看到facebook的新一 代头盔消费者反响热烈;新能源车未来会进入千家万户,电动出行不仅仅是新能源汽车, 亦包括电单车;科技一如既往得将是推动人类社会进步的动力,中国或将持续在半导体 领域加大投入力度。

杨浩重仓顺丰控股、

美的集团、芒果超媒

  交银基金“三剑客”之一的杨浩三季度依次重仓顺丰控股、美的集团、芒果超媒。此外他还新进了美的集团、顾家家具两只股票。海尔智家中公教育退出前十大流通股。

  杨浩在三季报中表示,本季度基金净值增长 11.88%,跑赢业绩比较基准。主要是我们投资的物流、家电、 家居以及军工等行业的个股表现比较好,同时我们减持了部分估值偏贵(相对于其历史)的消费服务个股,整体组合的估值水平有所降低。整体而言,我们还是维持组合的平衡,不会押注某个单一行业,我们在消费服务、消费品、供应链管理服务、代工制造业都有较优秀的公司,作均衡的投资,降低组合的波动率。

  我们在上期中报中提到我们看好新零售和工业再造,本质上是看好中国数字经济对企业生产效率的提升,更进一步的,能否激发出新的市场需求和优化商业模型。消费服务业受益于数字化比较显然,服务可贸易使得优秀的知识内容公司可以进一步挖掘和分享知识经验的价值。消费品在深度数字化后,能够提高营销投放效率,改善库存管理,提高资金周转,并让企业可以更敏锐的捕捉消费者动向从而找到新的产品开发灵感。供应链服务公司也受益于数字化优化其内部网络冗余,缩短链条。对于制造业,除了供应链效率的提升,敏捷的生产有望让优秀的企业突破库存限制因素,有机会构建产业互联网的平台型公司。相对于确定性高但估值也非常高的好赛道型公司,我们更希望投资一些不断突破自身的好管理型公司。

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