鹏华基金张佳:理财替代需求旺盛 深耕“固收+”领域

鹏华基金张佳:理财替代需求旺盛 深耕“固收+”领域
2020年11月30日 15:15 金融界网站

本文源自:上海证券报·中国证券网

  上证报中国证券网讯(记者 何漪)瞄准巨大的理财外溢资金市场,公募基金正在积极布局“固收+”产品,提供稳健收益型的投资品种。

  什么样的产品能够有效地对接客户的理财替代需求?鹏华基金固定收益总部专户债券投资部总经理张佳表示,2018年起,公募基金行业开始探索“固收+”产品的发展机会。“如果是单一资产,一旦面临经济周期的波动时,净值可能会面临较大波动的考验,而固收+类的多资产混合配置,通过发挥股债‘跷跷板’效应等,有望熨平投资波动,为投资者带来相对稳定的投资回报。”

  具体来看,张佳认为,在追求固收资产的收益基础上,“固收+”产品在追求固收资产的收益基础上,能够从权益策略、量化对冲策略等其他方面获得增厚收益机会,从而熨平原有纯债券资产的波动风险。

  张佳表示,目前,市场上的主流策略是“固收+权益”混合投资策略。一方面,权益资产的市场容量能够承载较大的资金规模;另一方面,权益资产和固定收益资产具有较为明显的“翘翘板效应”,当一类资产表现欠佳,另一类资产的收益增厚能够提供有效的平衡。

  在权益资产配置上,张佳表示,首先,最重要是控制仓位和有效择时;其次,根据经济周期运用行业轮动策略。“经过多年的实践,鹏华固收团队自上而下的策略非常有效。”

  张佳认为,经过市场近年来的培育,“固收+”产品已经获得了投资者的认可,今年的发行规模相当可观,行业增速较快。“今年可以算是‘固收+’产品的发展元年。”

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