本文源自:金融界网
金融界网1月22日消息，苹果公司近年的智能手机销量停滞不前，故对2020年的iPhone产品存有很大寄望。不过现在对这家位于加利福尼亚州的Cupertino公司可以放心了，因为旗下的iPhone 12智能手机初步销售反应非常好。
5G无线技术应用、iPhone 12令人印象深刻的价格、作业系统升级、庞大的使用者群已使苹果的销售记录激增。不足为奇的是，根据《Counterpoint Research》，iPhone 12手机在10月成为全球最畅销的5G手机，其次是iPhone 12 Pro手机，两者占当月全球5G智能手机销量近四分之一。
不过，真正令人印象深刻的是，10月只发售了几个星期，但苹果这个最新设备已跻身销售榜首。随着更多用户升级到5G，对iPhone 12的强劲需求料可在2021年持续。据Nikkei Asia引述供应链的消息称，这可能就是为何苹果报称iPhone 12产量在2021年提高20％至30％的原因。从全年来看，苹果最终将生产2.3亿部手机，这将是该公司6年以来最好的表现。
对于那些依靠苹果而获得很大一部分收入的公司来说，这是个好消息。在本文中，我们将仔细研究两个苹果供应商的股票，包括Jabil和Qorvo，尽管过去几个月股价已大涨，但其不仅可以从苹果的成功而获得巨大收益，并且估值仍相对吸引。
1. Jabil迎来重要的一年
Jabil通过其多元化的制造服务（DMS）细分市场为iPhone制造机壳，据报导，其收入的22％来自苹果。最新的季度业绩反映对iPhone 12的强劲需求已成为该公司的顺风。更多分析苹果外壳供应商JABIL值得买入吗？
截至2020年11月底止的2021财年第一季度，Jabil的DMS部门的收入同比增长13％，达到42亿美元。由于DMS具实力，Jabil的总收入比其预期的中位数高出8亿美元，达到78亿美元。Jabil现在预计2021财年全年的收入为275亿美元，高于其原先预测的265，以及2020财年的273亿美元。
该公司表示，2021财年上半年将产生8亿至9亿美元的额外收入，这表明其有望利用iPhone产量的潜在增长。
销售成绩一般可能是一个值得关注的问题，但投资者需要注意，Jabil 正在改变其电子制造服务（EMS）业务的经营模式，冀以提高利润。Jabil现已不再购买和转售EMS解决方案，而是转向寄售模式，在销售模式下其将获得佣金。在过度期内，其EMS收入将面临压力，但这却将可改善利润表现。
这反映在公司的2021财年业绩指引，该公司目标为核心经营利润率4.1％，而上一个财年预期为3.1％。预计本财年核心每股收益为4.6美元，远高于2020财年的2.9美元。然而，最近有报导称苹果或会在2021年增加iPhone的产量，这可能有助Jabil业绩表现。
更重要的是，即使在过去几个月股价大幅上涨之后，Jabil股票还是值得买入。其市盈率为30倍，低于其五年平均的38倍，而预测市盈率仅为10.6倍，这要归功于本财年利润预测大幅改善。因此Jabil似乎很适合以价值为导向的投资者寻求增长的理想股票，因为其估值具吸引力。
2. Qorvo正在升温
无线晶片供应商Qorvo是本文讨论的两家供应商股票中的最大赢家，市盈率接近43倍，具有丰富的估值，但预测市盈率18倍，反映强劲的收益增长即将来临。Qorvo的更多评论这只顶级5G美股由低位倍升可升得更高。
这并不奇怪，因为Qorvo的业务自新一代iPhone推出以来已经加快了步伐。截至2020年3月底的2020财年收入仅比去年同期增长5％，但Qorvo已在本财年的前两个季度开始加速。
Qorvo于2021财年首六个月收入同比增长近17％。第二财季业绩瞩目，收入同比增长31％，至10.6亿美元。Qorvo的第三财季财报显示，其令人印象深刻的势头将继续下去，收入预计将同比增长近22％。
不过，Qorvo的销量可能会更高，因为据报导该公司大约三分之一的收入来自向苹果出售无线连接晶片。如果苹果确实增加iPhone产量，并在2021年创纪录，那么Qorvo或能够维持其最近公布的增长率。
雅虎的分析师估计财务状况表明，本财年Qorvo的每股收益增长35％，下一个季度增幅为双位数。由于射频（RF）的复杂性，预计5G智能手机的销售将飞速增长，并使用更多的无线晶片，因此Qorvo似乎能够实现如此惊人的增长率。
Qorvo管理层指出，每部5G智能手机可以搭载价值5至7美元的额外RF内容。此外，预计2021年5G手机的销量将翻一番，达到5亿部。因此，除了苹果的iPhone 12系列产品获得成功之外，5G智能手机领域的长期增长，料将成为Qorvo的另一个增长动力，因其将顶级智能手机OEM （原始设备制造商）视为客户。
这意味着Qorvo不仅仅是在iPhone 12的成功上发挥作用，而且正在寻找可以在2021年引起市场轰动的热门5G股票的投资者应该继续关注它。
