就地过年成大概率事件!东吴证券:把消费的春节过成生产的春节,机械、建筑、游戏等受益,白酒、院线等受损

就地过年成大概率事件!东吴证券:把消费的春节过成生产的春节,机械、建筑、游戏等受益,白酒、院线等受损
2021年01月22日 08:10 金融界网站

本文源自:金融界网

  金融界网1月22日消息 今年的“春运”可能会变得很冷清。1月20日,针对春节返乡期间的疫情控制,国家卫健委网站发布“关于印发冬春季农村地区新冠肺炎疫情防控工作方案的通知”,《方案》指出,加强返乡人员管理。返乡人员需持7天内有效新冠病毒核酸检测阴性结果返乡,返乡后实行14天居家健康监测,期间不聚集、不流动,每7天开展一次核酸检测。各乡镇(街道)、行政村(居委会)落实责任制,对返乡人员实行网格化管理,做好登记造册、健康监测和异常状况处置等工作。

上述《方案》在A股市场也产生了不小的影响。21日,A股检测试剂概念爆发,另外食品饮料等板块同样大涨。

东吴证券姚佩指出,就地过年是城市的倡导,更是家乡的严防,疫情扩散症结在农村春节防控薄弱。春运预售冷清,检测隔离严格,就地过年已成为大概率事件。“反春节效应”明显,把消费的春节过成生产的春节,多出5个有效工作日,一季度GDP同比增速有望达28.9%,流动性以稳为主。对于影响而言,东吴证券认为,生产端受益未充分预期,春节用工人数稳定是核心,利好机械、建筑、基础材料、电子设备、家具。而消费端则需区别对待,其中三大受益方向为居家必需、医药防疫、在线教育娱乐,外卖、物流、一线地产销量最为受益。另外两大受损方向为线下聚集消费、跨区域出行。

  具体而言,该机构指出,河北疫情暴露了防疫最薄弱一环:农村。多起病例出现在农村,聚集明显,难寻源,难控制。河北疫情爆发后,多个东部省市发布通告,倡导就地过年。另外,回家成本较多高,需要至少4次核酸检测&;14天居家监测。从“逆春节效应”对经济走势和宏观政策均有影响,股市定价未来一个月充分显现。

对于经济的影响,东吴证券表示,就地过年或提升一季度GDP增速至28.9%。首先劳动力流动使得Q1GDP环比-10%~-15%,就地过年减少生产地春节前后用工损耗,生产端影响更大。其次,就地过年多出5个有效工作日,测算一季度GDP增速28.9%,工业增加值增速35.3%。该机构预计21Q1GDP 同比增速高出一致预期10.6pct,经济基本面持续改善,流动性短期没有进一步宽松必要。

  东吴证券分析称,在生产端方面,利好机械、建筑、基础材料、电子设备、家具。从产业链供需看,受益幅度依次中游制造(机械、建筑)>基础材料(采掘、有色、钢铁、化纤)>终端制造(电子设备、家具)。用工人数来看,建筑业有望最为受益,其他包括基础材料:采掘、有色、钢铁;中游制造:通用设备、专用设备;下游制造:电子设备、家具。疫情严重阶段股价上行,疫情缓和阶段股价下行股票主要集中在电子、医药、计算机等。

  在消费端,利好外卖、物流、医药、游戏教育。居家必需消费:外卖、物流、速冻食品。医药防疫消费:核酸检测、疫苗、常备药、手套。互联网:游戏、线上教育&办公。地产:就地过年,一线城市房屋销量春节期间有望继续攀升。而在受损行业线下聚集消费中,白酒、院线、餐饮、春节礼品将较为明显。跨区域消费中航运、景区、酒店也将产生负面影响。

东吴证券列出的20只受益股票+10只受损股票名单如下:

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