期价再创历史新高!铁矿石维持供需两旺格局 惠誉:短期内是最大受益者

期价再创历史新高!铁矿石维持供需两旺格局 惠誉:短期内是最大受益者
2021年03月04日 17:55 金融界网站

本文源自:金融界网

  金融界网3月4日消息 今日,国内期货市场15:00收盘,主力合约I2105上涨1.95%,最高报1185元/吨,刷新自2013年10月上市以来新高。2月份以来,铁矿石自阶段低点925元/吨持续上涨,涨幅达到28.11%。

  多位分析人士表示,支撑铁矿石期价不断走强是多种因素造成的。在全球通胀预期背景下,钢厂生铁产量一直较为坚挺,焦炭价格下跌促使钢厂利润修复,同时,在供应不断偏紧下,铁矿石期价借势上扬。

  惠誉评级(Fitch Ratings)在其最新展望中称,全球经济复苏将继续刺激工业金属需求,而供应仍将受限,所以工业金属价格短期内仍将大幅上涨。铁矿石是短期内最大受益者,该市场供应紧张,且这种情况还将持续好几年。惠誉预计2021年铁矿石价格将在125美元左右,此前预期为90美元。

  惠誉表示,淡水河谷下调了2021年的生产指引,导致供应无法满足日益增长的需求,与此同时,所有大型铁矿生产商几乎都在满负荷运营。铁矿石库存一直处于低位,而且我们预计,美国和欧洲的经济刺激计划还会增加额外需求。

  铁矿石期价仍将偏强运行 最高看至1200元关口

  业内人士表示,由于一季度供应段处于淡季,加之钢厂利润修复、库存持续回落等多个因素,铁矿石期价不断站稳阶段性高点。短期来看,供需结构性偏紧状态仍将持续,在钢厂限产、供应偏紧等利好因素支撑下,铁矿石期价仍将偏强运行,短期最高看至1200元/吨关口。

当前铁矿石期价最高已经达到1185元/吨,距离1200元关口仅有“咫尺之遥”。

  中信期货黑色建材组表示,供需缺口仍在,关注环保限产政策。当前铁矿依然维持供需两旺格局,在全球经济复苏大背景下,需求的弹性更高,增量更大,静态供需缺口仍在,且主流中品澳矿库存尚处于历史同期低位,支撑铁矿价格,且同样支撑铁矿5-9价差。但环保限产政策能否进一步加强,使得铁矿后续的行情走势不确定加大。

  整体来看,国内主流铁矿供应虽有增加,但相较于需求增量有限,铁矿供需偏紧预期较强。但铁矿价格大幅拉涨后,很多非主流矿山也在不断扩产提高铁矿供应,根据钢联统计,高矿价下新项目投入预计贡献增量2800万吨左右,这将压缩国内铁矿供需缺口,从而压制价格上方空间。

  未来关注限产政策对铁矿石价格影响

  我的钢铁网分析师张晶晶在研报中提到,展望三月,铁矿石供需格局偏紧。从供应端来看,澳巴铁矿石发运仍将受到季节性天气的影响,日均发运窄幅波动为主,根据船期和发运量推算,预计三月铁矿石中国到港总量将有所增量,日均到港或将有所下降。随着国内矿山的陆续复产,国内矿山产量将呈现增加趋势。从需求端来看,海外需求已经持续增加至较高水平,继续上行的空间有限;国内方面由于两会前后限产或将有所加严,而目前钢厂利润尚可,生产积极性较高,铁水产量将呈现先降后增的趋势,日均较二月基本持平。

  三月份,铁矿石供应增速低于需求增速,港口库存或止增为降。铁矿石价格呈现先跌后涨的趋势,均价略高于2月。但3月份钢材高库存和高需求预期博弈尚未有明确结果,且限产政策对需求影响的不确定性较大,需密切留意其对价格的影响。

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