本文源自:证券日报
今年一季度，全球经济共振复苏，银行股获基金明显增持，仓位大幅提升。
《证券日报》记者根据东方财富Choice数据梳理发现，截至4月23日收盘，今年一季度基金持有33只银行股，合计持股市值1931.25亿元。其中，29只银行股在今年一季度成为基金新进增持的重点品种，占行业内成份股总数比例达76.32%，位居申万一级行业首位。
具体来看，苏州银行、江阴银行、无锡银行等3只银行股成为一季度基金新进持有股，持有股份数量分别为133.84万股、105.47万股、85.35万股。
增持股方面，截至今年一季度末，基金继续对26只银行股加仓，其中，基金增持工商银行数量居首，达到106279.79万股，紧随其后的农业银行、平安银行、兴业银行、建设银行、招商银行、交通银行、杭州银行、中国银行等个股，本期基金增持数量也均在10000万股以上。
对此，接受《证券日报》记者采访的私募排排网基金经理胡泊表示，银行板块作为典型的顺周期板块，受益于经济的复苏，所以一季度的业绩可能会超出市场预期，因此银行板块整体的配置价值也越来越凸显，此外，上市银行一季报的出色表现夜班获得了市场资金的关注，公募等机构也在大举加仓银行股，提升银行股的配置比例。
在机构的青睐下，近期，银行股表现出稳步攀升的态势。今年以来，银行业指数累计涨幅达8.81%，远远跑赢同期上证指数0.03%的涨幅。其中，招商银行和平安银行等2只银行股年内累计涨幅居前，均超20%，分别为21.27%和20.42%，紧随其后的是南京银行、江苏银行、邮储银行、宁波银行、建设银行、交通银行等6只银行股，年内累计涨幅均超10%，尽显强势。
“银行股的启动，跟最近公募基金一季报持仓数据有些关系。”安爵资产董事长刘岩告诉《证券日报》记者，其中，张坤的易方达蓝筹加仓招商银行、平安银行，完全逆转去年风格，也让更多投资者意识到主流机构的投资方向变化。长期看，最终决定股价的还是公司的基本面，只要银行的业绩能持续成长，未来估值只会更高，特别是已经连续多年低谷的情况下，向上的动能也会加大。
截至4月23日收盘，已有22家上市银行披露了2020年年报业绩。其中，17家公司归属母公司净利润实现同比增长，占比77.3%。而陆续披露的宁波银行和平安银行2021年一季报业绩显示，2家银行实现归属母公司净利润均实现同比增长，分别为18.32%和18.53%，超出预期。
与此同时，仍有27只银行股最新市净率不足1倍，占行业内成份股比例超七成，华夏银行、民生银行、交通银行、渝农商行、北京银行、中国银行、中信银行、浦发银行等8只个股最新市净率均低于0.6倍。
对此，平安证券最新研报提出，预计银行板块年初以来的超额收益行情仍将延续，核心逻辑有两方面：一是，经济的良好复苏势头延续，2021年流动性环境趋于收敛，从历史复盘来看，经济修复叠加利率上行的阶段，银行获得超额收益概率较大；二是，银行内外部资本补充诉求增强，而经济持续修复，银行盈利与让利的矛盾将迎来再平衡，建议积极关注2021年行业信贷成本释放带来的业绩弹性，银行的盈利表现有望逐季改善。当前银行板块的估值仍然处于历史低位，安全边际充分，继续看好银行股的短期相对价值和中长期绝对收益的配置价值。
