本文源自:智通财经网
智通财经APP获悉，汇丰研究发布研究报告称，予中海石油化学(03983)“买入”评级，目标价由5.8港元降21%至4.6港元，但看好化肥上升周期直至明年首季，将公司今明年盈利预测分别上调32%/5%，以反映上半年出售子公司的一次性收益，及该行利润扩张估算。
该行指出，公司年初至今股价已升135%，近期高位回落约17%，主要受预期产品降价，已是调整过度。该行预期市场继续重估，因预期化肥上升周期至明年首季。
报告中称，纵使面对限电情况，下游需求仍相对稳定，煤、天然气等原材料价格相继推升甲醇、尿素价格，令市场供应及需求紧张。加上第4季冬天供暖、明年首季冬奥会举办的因素，预期限电、限产续令供需紧张，令化肥市场上升周期直至明年首季。
该行表示，公司在海南省营运，当地减碳要求、限电情况较少，公司产能维持正常。其次，使用母企中海油(00883)天然气生产尿素、甲醇，有效对冲原材料成本上升风险，其固定原材料成本将为其利润及产品价格上升支持因素。
