【纺织服装】行业旺季关注板块性机会,新变异毒株利好防疫相关标的

【纺织服装】行业旺季关注板块性机会,新变异毒株利好防疫相关标的
2021年11月30日 08:45 金融界网站

本文源自:金融界

  1、本周(2021.11.22-2021.11.26,下同)重点推荐标的

  防疫主题标的:稳健医疗; 运动休闲龙头组合:安踏体育、李宁、波司登、海澜之家、森马服饰、太平鸟;代工龙头拐点组合:华利集团、申洲国际、开润股份。

  2、新冠新变异毒株Omicron扩散,继续推荐拥有防疫物资出口业务的稳健医疗

  南非检测出的新变种含有大量突变,可能具备更强的传染力以及免疫逃逸能力。稳健医疗有防疫物资出口业务,位列海关总署/商务部/国家药监局发布医用防护物资出口白名单第一名,有望再次迎来国外政府和WHO大量采购的高峰期。

  3、国产运动品牌保持较高增速,安踏加大冬奥营销,继续推荐安踏体育、李宁

  阿里渠道运动鞋服周数据:2021.11.15-2021.11.21各运动品牌的鞋服淘宝+天猫销售额分别为:Nike1.92亿元(-5.05%)、李宁1.25亿元(+32.53%)、Adidas0.98亿元(-34.68%)、安踏0.69亿元(-5.41%)、FILA0.66亿元(+58.09%)、特步0.34亿元(+4.86%)、New Balance0.30亿元(+19.65%)、斯凯奇0.24亿元(+8.04%)、彪马0.23亿元(-37.91%),继续看好运动服饰龙头安踏体育和李宁。安踏体育:安踏加大冬奥营销力度,FILA及迪桑特发力冰雪运动。安踏近1个月内通过公众号发布12篇北京冬奥&冬残奥相关推送,包括奥运故事、赞助活动、制服装备及相关科技、对话奥运冠军吕小军、谷爱凌等。FILA推出与意大利专业高端滑雪运动品牌VIST联名的专业滑雪服,迪桑特于密苑云顶(冬奥会滑雪比赛场地)发布与设计师仓石一树联名的单板滑雪服、德国国家雪车雪橇队装备。

  4、休闲服装聚焦羽绒服销售,继续推荐波司登、海澜之家、森马服饰、太平鸟

  2021年11月22日巨量算数发布报告,抖音双十一好物节期间(10.27-11.11)直播总时长达2546万小时,累计看播人次395亿,消费者看播时长中服饰鞋包类排名第1,用户高粘性的同时在销售额方面稳居抖音核心品类之列。抖音渠道休闲品牌周数据:2021W47(2021.11.15-2021.11.21)森马/太平鸟/波司登/海澜之家销售额分别为0.88/0.35/0.29/0.17亿元。2021年11月1-26日,太平鸟与森马商品销售榜前3均为羽绒服产品,波司登商品销售榜前3价格均为1000元以上。波司登:主品牌升级下,新品带动终端售价向上、折扣改善。11月25日发布FY2022H1业绩,主品牌高增长带动品牌羽绒服业务增长,双十一期间主品牌新品销售占比75%(+30pct)、件单价1420元(+66%)、折扣为84折(+13pct)、1800元+产品销售占比30%(+25pct)。同日发布继10月首创风衣羽绒服后的新品登封2.0,售价11900-14900元。

  5、继续推荐处于估值低位,2022年产能加速释放的代工龙头

  11月5日Asics公布2021Q3业绩,收入/经营利润分别为3222/357亿日元,增长29.8%/991.2%,按不变汇率计增长24.4%/927.4%,净利润扭亏为盈至190亿日元(同期-34亿日元),主要系功能跑鞋强劲带动,全球增长30%,大中华区增长46%。华利集团于2021Q1量产其订单,单价高于平均单价,预计2022-2023年产能扩张后订单快速放量,释放规模效应提升毛利率。

  风险提示:国内外疫情反复影响终端销售,海外疫情扩散影响品牌供应链。

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