本文源自:金融界
关键点
Palantir预计到2025年收入每年至少增长30％。
Zendesk将续锁定小型企业，它们尚未准备好部署Salesforce面向企业的CRM服务。
Datadog监控公司硬件和软件基础设施，以打破孤岛的方法将继续给IT专业人士留下深刻印象。
软件公司是科技行业增长最快股票之一，原因有三个：软件比硬件更容易分发，它通过粘性订阅锁定客户，并且它处于人工智能（AI）、分析和自动化等长期增长趋势前沿。
然而，软件股票也可能价格昂贵、波动大、难以理解，并且极易受到通胀和利率待不利因素的影响。因此，今天，我将重点介绍三只高增长软件股，尽管许多投资者转向更安全的蓝筹股，但它们仍然值得购买。
1.Palantir
Palantir为大型政府和企业客户提供数据挖掘和分析服务。公司Gotham平台主要服务美国政府机构，而公司Foundry平台则利用该技术帮助大公司简化运营并做出数据驱动的决策。
Palantir的收入在2019年增长25％，在2020年增长47％。它预计收入将在2021年增长40％，并且从2021年到2025年每年至少增长30％。这种乐观的长期预测意味着公司年收入将增长两倍以上，即是从2021年的15.3亿美元增加到2025年的40亿美元以上。
根据通用会计准则（GAAP），Palantir尚未录盈利，但随着公司自由现金流（FCF）在2021年转为正数，公司经调整的毛利率和营业利润率一直在稳步扩大。分析师预计，它至少在未来两年仍将无利可图。
Palantir的股价反映是今年销售额的17倍。它当然还不是价值股，但与其他高增长科技股相比，它的估值合理。例如，Cloudflare的增长速度仅比Palantir略快，但其交易价格是今年销售额的50倍以上。
如果你相信Palantir能够实现目标成为“美国政府数据默认操作系统”，同时利用这种稳固的声誉来获得更多企业客户，那么现在可能是积累更多这种高增长股票的好时机.
2.Zendesk
Zendesk为全球约111,800名客户提供以云为基础客户关系管理（CRM）工具。
与为大型企业提供全套CRM工具的Salesforce（NYSE:CRM）不同，Zendesk提供更简单的以聊天为主的客户支持和票务服务，供小型公司使用。成长中的公司还可以将Zendesk的服务集成到Salesforce的平台中。
Zendesk的收入在2020财年增长了26％，预计2021财年将增长29％至30％。它在上个季度以122％的美元净扩张率结束，超过了公司长期目标110％-120％。
Zendesk按通用会计原则计算尚未盈利，但公司经调整后的毛利率一直在扩大。其non-GAAP盈利在2020年也增长68％，分析师预计2021年盈利将再增长25％。
Zendesk的股票在过去三个月中跌跌撞撞，原因是投资者对公司计划收购拥有SurveyMonkey的Momentive感到担忧。全股票收购可能会稀释Zendesk的股票并挤压公司利润率，但它也应该会显著扩大公司生态系统。
在最近一次股价回调之后，Zendesk的股价仅是今年销售额的7倍。尽管增长速度较慢，但Salesforce以相同的市销率进行交易。这种估值差距表明在缓解投资者对Momentive交易的担忧后，Zendesk的股价可能会反弹。
3.Datadog
Datadog平台使IT专业人员能够在公司统一的仪表板上实时监控各种服务器、数据库、云服务和移动应用程式的性能。这种方法打破了孤岛，节省了大量时间，并且更容易发现潜在问题。
Datadog增长反映了其颠覆性潜力。公司收入在2019年增长83％，在2020年增长66％。公司预计2021年收入将增长约65％。过去一年，公司净保留率轻松保持在130％以上，上个季度年经常性收入（ARR）超过100,000美元的客户数量同比增长66％。
与Palantir和Zendesk一样，按照GAAP衡量标准，Datadog仍然无利可图。它的毛利率也受到更高的云托管成本的挤压。然而，Datadog于2020年在非公通用会计准则基础上实现盈利，并预计随着控制云支出，公司非通用会计准则盈利于2021年将增长约80％。
Datadog的股票并不便宜，是今年销售额的32倍。然而，公司令人印象深刻的增长率和破坏性的“打破弧岛”潜力可以证明更高估值是合理的，并使它成为一项有前途的长期投资。
