本文源自:财联社
一度被加密货币圈子视作“央妈”的FTX交易所创始人山姆·班克曼-弗里德（简称SBF），眼下正在面临一系列美国监管的调查。在最糟糕的情况下，这名年仅30岁的币圈头面人物，甚至有可能在监狱里度过余生。
就目前已知的消息而言，美国SEC、美国商品期货委员会、纽约南区检察官办公室、美国司法部都在研究这起案件。作为背景，目前接管FTX交易所的首席执行官John Ray III表示，大概有80亿美元的客户资产仍不知去向。
这名有着40年破产重组经验的法律界人士还表示，FTX集团的破产案件是他职业生涯中见过的“最失败公司治理”。管理层不仅挪用客户资产为关联交易公司提供担保，在决策过程中使用“阅后即焚”的通讯平台，甚至还挪用客户资金购买豪宅。
SBF将遇到哪些麻烦？
首先需要说明的是，美国监管并不会因为公司高管作出错误的商业决策，就将其送进监狱。所以这也是目前SBF极力辩护的方向。
在一系列社交媒体发文和公开接受专访中，SBF都强调自己只是“判断能力差”，但否认对客户实施欺诈。在上周接受美国媒体专访时，SBF还试图将责任推给交易公司Alameda的首席执行官、他的前女友Caroline Ellison身上，强调自己并不清楚Alameda的杠杆水平。
知名律所Nelson Mullins Riley & Scarborough的合伙人Richard Levin对媒体表示，SBF可能会同时面对三项罪名的指控，包括违反证券法、银行欺诈和电信诈骗。
前联邦检察官Renato Mariotti解释称，在司法实践的过程中，联邦检察官需要排除合理怀疑，即证明SBF及其同伙蓄意实施欺诈。检察官可能的思路包括指控FTX违背信托义务，使用用户资金来稳定自己发行的代币FTT。
很显然，在这方面SBF已经早有准备，多次在公开场合强调自己不清楚Alameda的运作细节，意在撇清自己并没有犯罪动机。据媒体挖掘，SBF的父母都是斯坦福大学法学院的知名教授。
Levin进一步推测，除了刑事指控外，SBF还将面临一系列民事诉讼。包括SEC、CFTC，以及州银行和证券监管的起诉，此外一系列受害者也将发起一轮又一轮的集体诉讼。目前SBF已经被告上佛罗里达和加州的联邦法院，在加州的集体诉讼案件中，将这起案件称为“史上最大的骗局之一”。
按照司法惯例，美国司法部将牵头进行潜在的刑事指控，而SEC和CFTC更有可能领导民事案件。Mariotti表示，SEC和CFTC这两个部门中，具体由谁领头起诉取决于FTX的案子是否涉及“证券资产”。
SEC的主席詹斯勒在今年春季会见SBF时曾提到，许多加密货币都是“证券”，这也使得该部门插手的概率激增。不过FTX交易所也涉及期权和衍生篇业务，这部分属于CFTC管辖。
除了SBF本人外，愤怒的投资者也已经将为FTX站台的公众人物告上法庭，包括橄榄球明星汤姆·布雷迪、喜剧演员拉里·戴维等。
SBF可能面临怎样的刑罚？
电信诈骗是最贴近SBF行为的潜在罪名。如果美国司法部成功定罪，他有可能将面临终生监禁的处罚。
前CFTC出庭律师Braden Perry解读称，美国联邦法律系统虽然有一套犯罪严重程度的打分系统（1-43分），但执行过程中往往也需要参考一系列其他因素。
Perry表示，电信诈骗本身定义为7分，最低刑罚低于六个月；但在指引中造成5.5亿美元以上损失额外加30分，叠加受害者人数和犯罪行为等方面的分数，SBF的量刑可能会突破打分表的上限。
对于这个案件来说，不论后续如何发展，唯一可以确定的是法律流程将会漫长且痛苦。作为刑事审判的一个重要前提，SBF本人得回到美国。与“金融巨骗”麦道夫事发时人就在纽约不同，呆在巴哈马的SBF只要不主动回美国，任何潜在的刑事审判都需要先完成引渡程序。
叠加FTX的案子涉及数百个实体和银行账户，以及大量的债权人，检察官也需要大量的时间来捋清楚具体的关系。以安然事件为例，许多公司高管直到案发三年后才被提起公诉，而监管完全缺失的加密货币圈子，势必会让法律关系变得更加错综复杂。
