本文源自:券商研报精选
大国博弈加剧是长期趋势，军工长期向好。1） 上周（12.05-12.09）上证综指上涨1.61％，创业板指数上涨1.57％，国防军工指数下跌1.59％，跑输大盘3.20个百分点，排名第27/29。2） 美国空军计划购买至少100架B-21隐形轰炸机。3） 美舰擅闯中国南沙岛礁。4） 印澳举行双边演习。5）日本拟推进长射程导弹开发。6）美媒：“星链”升级为“星盾”，针对国家安全和军事部门。7）我们认为，大国博弈加剧是长期趋势，美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向，中国周边紧张局势可能逐步加剧，和平需要保卫，加大国防投入是必选项，军工长期趋势向好。2027年要确保实现建军百年奋斗目标，十四五期间有望加速补短板。
首架C919交付东航，“鲲龙”首飞任务收官。中国东方航空作为C919的全球首发用户，正式接收编号为B-919A的全球首架飞机，这标志着我国大飞机事业发展迎来一个新的里程碑，正式迈出民航商业运营的关键“第一步”。东航首架C919有望最早于2023年春满足民航局规章要求，投入商业载客运营。12月9日，而东航首批C919订单中的其余4架，将在未来2年间陆续交付。由我国航空工业自主研制的大型灭火/水上救援水陆两栖飞机“鲲龙”AG600M（1006架）在广东珠海首飞成功。这是2022年以来第三架完成首次飞行试验的AG600M飞机，标志着航空工业通飞华南公司“四个三”年度目标中“三架机首飞”任务完美收官。
投资主线：1）总装：中航沈飞、航天彩虹（受益）、中航西飞（受益）；2）分系统：航发动力（受益）、中航机电（受益）、中航电子（受益）、 中航电测（受益）、江航装备（受益）；3）元器件：中航光电、航天电器、紫光国微、鸿远电子、振华科技、火炬电子；4）材料与加工：中航高科、抚顺特钢、中航重机（受益）、菲利华、中简科技（受益）、光威复材、西部超导（受益）、图南股份、航宇科技（受益）。
