本文源自:金融界
2024年4月24日，养元饮品获华鑫证券买入评级，近一个月养元饮品获得2份研报关注。
研报预计我们看好公司核桃乳产品持续做渠道开拓寻求增量，功能性饮料顺应行业增长持续放量。我们预计公司2024-2026年EPS为1.29/1.43/1.60元，当前股价对应PE分别为20/18/16倍。研报认为，核桃乳收入保持稳增，毛利率提升主要系折让力度减小。2023年核桃乳/功能性饮料/其他植物饮料营收分别为57.08/4.48/0.01亿元，同比+1.11%/+68.24%/-82.57%。核桃乳收入和功能性饮料增长超预期，股东大会通过2023年度利润分配方案，每股派发现金红利1.6元，合计拟派发现金红利20.23亿元，2023年度现金分红比例为137.85%。
风险提示：宏观经济下行风险、核桃露增长不及预期、成本上涨风险、红牛增长不及预期风险。
