本文源自:金融界
4月26日，国电南瑞获东吴证券买入评级，近一个月国电南瑞获得1份研报关注。研报预计，23年实现营收516亿元，同比+10%，实现归母净利润72亿元，同比+11%。其中23Q4/24Q1实现营收230亿/77亿，同比+8%/+24%，实现归母净利润30亿/6亿，同比+8%/+14%。展望24年，公司计划实现营收560亿元，同比+8.6%，毛利率26.8%，同比持平，期间费用62.4亿元，同比+12%。在手订单充足，特高压、抽蓄等属于长周期订单，公司在网络内特高压及电网数字化业务发展提速，海外业务进展顺利，实现收入14亿元，同比+104%，预计246年归母净利润为101.5亿元，同比+10%/13%/14%。研报认为，公司成功中标多个重大项目，并完成新一代调度自动化主站多个试点切主运行，支持各项财务指标表现稳健，现金流充足。
风险提示：电网投资不及预期，特高压建设进度不及预期，竞争加剧等。
