本文源自:金融界
4月28日，华峰铝业获民生证券买入评级，近一个月华峰铝业获得2份研报关注。
研报预计2024-2026年，公司归母净利润为11.45、13.95、16.12亿元。研报认为，随着公司下游客户市占率逐步提升，叠加产能布局稳健扩张，华峰铝业的未来发展前景甚佳。尤其是在新能源行业的推动下，公司的主营业务——铝板带箔产量在2023年已同比增长14.9%至38.76万吨。而由于公司的投资规模大，工艺复杂且难点众多，产品认证周期长等因素，使得华峰铝业在复合材料市场的壁垒日益坚固。此外，公司现有重庆上海两大生产基地，具备35万吨的年产能力，且产能瓶颈多集中于前端热轧环节，可通过采购半成品铝锭等方式实现产能释放，此外公司重庆二期年产15万吨项目稳步推进，有望2025年实现建成投产，产能扩张得到保证。
风险提示：项目进展不及预期，新能源行业增长不及预期，加工费下滑等。
