本文源自:金融界
4月28日，华电重工获民生证券买入评级，近一个月华电重工获得1份研报关注。
研报预计公司2024-2026年归母净利为2.83、3.92和4.92亿元，现价对应PE分别为24、17、14倍。研报认为，公司有望从火电建设龙头受益，火电灵活性改造市场空间扩容，华电集团有望持续赋能新业务，氢能业务打造新的增长点。而且，华电重工积极推动内蒙古达茂旗20万千瓦新能源制氢、辽宁铁岭新台子一期25MW离网风电储能制氢一体化、青海德令哈3MW光伏制氢等多个制氢项目的执行，自主研发的1000Nm3和1200Nm3级别的碱性电解槽成功应用于铁岭新台子一期项目和内蒙古达茂旗项目，并顺利产氢。2023年氢能业务实现收入5.14亿元，营收占比由0.01%提升至7.16%，实现13.06%的毛利率。
风险提示：煤电投资、新能源项目承接不及预期；氢能业务开拓不及预期。
