本文源自:金融界
4月28日，天合光能获华金证券买入评级，近一个月天合光能获得7份研报关注。
研报预计公司2024-2026归母净利润分别为45.76、56.68及68.38亿元。研报认为，2023年，公司合计组件出货量为65.21GW。大功率210系列组件产品销售稳步提升并得到市场认可，截至2023年12月底，210组件累计出货超105GW。在下游解决方案端，受益于组件价格下行，光伏发电成本优势突出，进一步驱动全球需求释放，公司电站项目开发和销售取得超预期增长，其中风光储项目指标获取量超6.2GW；分布式业务稳定高速发展，市场占有率在全行业排名前二；支架业务加速拓展全球市场，出货量超9.6GW；智慧能源端，储能舱及系统销售突破中国、欧洲、亚太、北美、中东非、拉美六大区域市场，累计出货近5GWh。
风险提示：原材料价格及物流费波动风险、光伏产品价格持续下降及组件毛利率波动风险。
