本文源自:金融界
4月28日，晨光股份获中国银河推荐评级，近一个月晨光股份获得14份研报关注。
研报预计公司持续优化传统核心业务布局，调整产品结构，提升渠道效率，零售大店业务高速扩张，办公直销业务稳步拓展，未来成长性显著，预计公司2024/25/26年能够实现基本每股收益1.98/2.35/2.77元。
研报认为，公司发布2024年一季度报告显示，公司实现营收54.85亿元，同比增长12.37%；归母净利润3.8亿元，同比增长13.87%；扣非净利润3.28亿元，同比增长11.1%。公司传统核心业务和零售大店业务实现双位数增长，线上业务增速亮眼。毛利率和扣非净利率也表现出良好的维持稳定性。此外，公司的零售大店业务在24Q1实现了23.53%的同比增长率，九木杂物社作为主要增长点。公司围绕会员和店铺营运优化，增强了复购率和客单价，并在产品优化和渠道效率提升上不断发力。
风险提示：消费力恢复不及预期的风险、采购需求不及预期的风险、市场竞争加剧的风险。
