本文源自:金融界
4月29日，东方电缆获东吴证券买入评级，近一个月东方电缆获得3份研报关注。
研报预计24-26年归母净利润预期12.5/17.6/20亿元，同增25%/41%/15%。研报认为，24Q1海缆收入3.8亿元、盈利能力持续超预期。海缆在手订单25.8亿元、环降18%、看好24年海风招标大年订单回升。截至24年4月25日，公司在手订单71.4亿元，较24年3月15日降9%，其中海缆25.8/陆缆36.8/海工8.8亿元，较24年3月15日-18/-2/-8%。迫近十四五末期，24年年初至今各地海风审批端进展不断，我们预计24年将为海风招标大年，公司作为行业龙头，在浙江、广东、山东等海风大省具备较强的拿单能力。24年来公司中标浙江玉环2号220kv+66kv海缆3.3亿元，山东招远海光35kv海缆0.9亿元。4月27日广东帆石二开启风机招标，我们预计后续各地海缆招标有望在风机后进一步加速，带动订单规模有望快速回升，支撑24年海缆收入35-40亿元左右，同增25%+，持续受益于海风高速发展。
风险提示：竞争加剧，政策不及预期等。
