本文源自:金融界
2024年已悄然过半。
去年迎来大发展的股票ETF，今年又表现如何？份额、规模、数量是否延续增势？哪些产品受到市场青睐？
市场“冷热不均”引分化
今年上半年，A股宽基和行业主题指数内部表现有所分化，红利相关策略与跟踪境外市场的产品整体表现较优。
从宽基指数来看，上证50、沪深300、中证A50等指数上半年实现了正收益。如果观察2月以来，科创板、创业板等成长风格宽基反弹幅度较大，收获了较高涨幅。
上半年A股宽基指数涨跌情况
注：数据来源Wind，统计截至2024/6/28。
从申万一级行业层面来看，行业首尾收益差超50%。具体而言，银行、煤炭、公用事业、家用电器行业回报居前，带动了银行ETF易方达(516310)、绿色电力ETF(562960)等产品取得亮眼表现。
上半年表现较好的申万一级行业
注：数据来源Wind，统计截至2024/6/28。
策略和跨境产品今年有不错的表现。红利指数延续了前两年的亮眼成绩，中证红利低波动全收益指数上半年上涨15%，中证红利全收益指数上涨了11%，相关ETF也受到了市场关注。此外，在港股回暖、美股强劲的行情下，许多跨境ETF今年也取得了较好收益，业绩居市场前列。
新发重点布局何类产品？
今年上半年，25家基金公司新成立了共计84只股票ETF，相比去年上半年的57只增加了27只，产品首发规模合计超420亿元。其中，易方达基金新发10只ETF、居于全市场之首，合计募集超35亿元。
从产品布局来看，今年ETF新发市场呈现出了以下几个特点。
宽基产品占据“C位”。宽基ETF在今年新发规模中占比过半，其中年初中证A50ETF易方达（563080）等10只跟踪中证A50指数的ETF就合计募集超160亿元，占今年新发规模近四成。此外，部分基金公司也加快宽基布局，相继推出上证50、沪深300等产品。
红利策略产品“红出圈”。高股息资产关注度近年持续提升，基金公司也加快布局相关产品。今年新成立的17只风格策略ETF中，15只均为红利相关策略ETF，其中既有覆盖A股高股息资产的产品，也有恒生红利低波ETF（159545）等聚焦港股高股息资产的产品。
行业主题产品科技“含量”高。新质生产力可谓上半年一大热词，“科特估”概念兴起，今年新发ETF中也有较多产品布局科技赛道，涉及半导体材料设备、机器人产业、新能源电池等不同领域，积极拥抱新质生产力发展。
宽基与红利ETF成“吸金大户”
存量ETF的流入情况也呈现出一些跟新发市场类似的特点。
A股宽基ETF仍然是今年“吸金”主力，资金净流入遥遥领先，合计近4000亿元、约占存量产品净流入额的95%。Wind数据显示，上半年净流入前十的ETF均为宽基产品，覆盖沪深300、中证500、上证50、中证1000、创业板指、科创板50六只指数，其中沪深300ETF易方达（510310）上半年净流入额居首。
风格策略ETF也是今年资金净流入居前的产品类型，其中超190亿元资金净流入红利策略ETF，占风格策略产品净流入的九成以上。
这也体现了过去一年股票ETF市场格局的变化趋势。
从不同类型ETF规模结构变化来看，宽基与红利产品可谓近一年“最大赢家”。A股宽基ETF规模实现翻倍，从去年年中的6000多亿元增长到超1.2万亿元，占比也从41%上升至59%；受行情等因素影响，A股行业主题ETF规模有所“缩水”，从6078亿元下降至不到5000亿元，占比也从41%下降至23%；风格策略ETF目前在市场中的占比虽然还不高，但受红利行情拉动，过去一年规模已近翻倍，港股风格策略产品规模也有所增长。
整体来看，今年1-5月，我国经济延续回升向好态势、运行平稳，近期较多国际组织和机构也纷纷上调对中国经济全年增长预期，例如世界银行上调我国今年经济增速预期到4.8%、比上期的预测值高出0.3个百分点，国际货币基金组织也将预期上调到5%、比前期预测值提高0.4个百分点，展示出对中国经济增长前景的信心。
近期各类政策频出，也在向市场释放积极信号。业内人士表示，在稳增长政策持续发力下，市场对于经济复苏的预期已经明显改善，后续伴随基本面温和复苏，指数向上的空间有望逐渐打开。
