本文源自:金融界
8月24日，上海家化获信达证券买入评级，近一个月上海家化获得6份研报关注。
研报预计，期待管理层变动&组织架构调整完毕后公司品牌&渠道&运营的新变化，预测公司2024-2026年归母净利润分别为5.04/5.66/6.34亿元，同比分别+0.7%/12.3%/12.0%。研报认为，管理层变更后推动公司组织架构调整，商业模式从渠道推动转为品牌驱动。公司分梯队梳理品牌发展的优先级并聚焦资源，确立第一梯队品牌包括六神、玉泽，将努力打造成为细分行业中的领跑品牌；
风险提示：组织架构调整效果不及预期，消费力恢复不及预期，渠道竞争加剧&大促表现不及预期。
