本文源自:金融界
8月26日，福瑞达获国信证券优大于市评级，近一个月福瑞达获得5份研报关注。
研报预计，福瑞达在宏观消费环境及行业竞争加剧的大背景下，公司化妆品及医药板块面临一定经营压力。但随着今年公司主业转型以及对应组织管理的调整落地，未来公司利用产研销一体化优势，拓宽全渠道业务布局，聚焦发展以化妆品业务为核心的大健康板块，有望逐步激发成长势能。同时潜在的优化激励措施和相关资本外延，也有望为公司发展注入新动能。考虑公司医药业务收入受行业政策影响较大；同时化妆品行业竞争激烈，公司加大促销力度致毛利率下滑，他们下调2024-26年归母净利润至3.24/3.74/4.26（原值为3.43/4.14/4.77亿元）。研报认为，受去年同期地产剥离财务数据波动较大，核心主业保持稳定。上半年公司实现营收19.25亿/yoy-22.15%，实现归母净利1.27亿/yoy-33.18%，主要系去年同期剥离房地产开发业务影响。
风险提示：宏观环境风险，销售不及预期，行业竞争加剧。
