本文源自:经济导报
经济导报记者｜时超
A股上市公司半年报即将收官，券商对部分标的全年业绩预期也开始进行调整。
经济导报记者注意到，自半年报开始披露以来（截至8月26日），已经有20余只鲁股全年业绩预期获得券商上调，主要集中在汽车制造、通信与电子设备板块。
“半年报作为观测上市公司经营面的关键节点，可以发现诸多趋向性变化，有可能会影响到全年业绩表现。”长期关注资本市场的青岛投资者崔荣哲对经济导报记者表示。有受访业内人士也称，券商对上市公司业绩预期的调整来自产业链变化、行业景气度波动、政策面影响等多方面因素，值得投资者参考。
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重卡迎确定性上行周期
8月25日晚，开源证券分析师蒋颖发布了对中际旭创（300308.SZ）的研报，分析了公司刚刚发布的2024年度半年报，称报告期内公司高端光通讯收发模块实现营收105.20亿元，同比增长162.73%，整体毛利率达33.13%，同比提升2.74个百分点，表现突出。“得益于400G和800G等高端产品出货比重的快速增加以及持续降本增效，公司产品收入、毛利率、净利润率进一步提升。我们此前预计公司2024年至2026年归母净利润分别为48.14亿元、55.51亿元、65.35亿元，本次上调为51.40亿元、82.19亿元、90.26亿元。”
经济导报记者发现，近期多家山东上市公司发布半年报后，引来券商机构关注，并上调全年业绩预期。
如天岳先进（688234.SH）本月23日发布半年报，公司今年上半年实现营业总收入9.12亿元，同比增长108.27%，实现归母净利润1.02亿元，同比增长241.4%。其中，第二季度实现归母净利润5578.84万元，同比上升227.08%。国海证券分析师姚丹丹称，作为国内碳化硅衬底领军企业，公司有望凭借技术、产能及客户端的优势，继续巩固市场地位，保持稳定增长，由此预计公司今年全年实现归母净利润2.34亿元，该预测数据比前一次预测数据提高了35.26%。
来自Wind资讯的统计，自半年报开始披露以来，全年业绩预期被提升的山东上市公司数量达到25家，主要集中在汽车制造与电子设备板块。
汽车制造相关的鲁股包括潍柴动力（000338.SZ）、赛轮轮胎（601058.SH）、中国重汽（000951.SZ）等，这些公司上半年业绩增长态势良好，行业景气度延续上升态势，前景获得券商看好。如国金证券就表示，潍柴动力上半年实现归母净利润59.03亿元，同比增长51.41%，且重卡行业将迎来3至4年确定性上行周期，公司发动机、变速箱、车桥、整车等均将直接受益，由此将2024年至2026年归母净利润预期值上调至120.8亿元、133.3亿元、157.0亿元。
通信与电子设备板块的歌尔股份（002241.SZ）同样获得券商上调业绩预期。该公司今年上半年实现归母净利润12.25亿元，同比增长190.44%。华金证券表示，鉴于下游终端回暖、AI或带动消费电子新一轮增长周期及公司产品结构优化使盈利能力改善，调整原有业绩预测，预计2024年至2026年归母净利润由原来18.45亿元、25.39亿元、28.16亿元调整为24.98亿元、34.82亿元、44.40亿元。
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已有机构布局
上述热门板块在获得券商青睐同时，也获得机构布局。
像潍柴动力二季度获得社保基金114组合增持，持股数量达到6148.22万股；社保基金101组合以4330.40万股的持股数量，成为公司新进第8大流通股东。
歌尔股份则获得华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金、易方达沪深300交易型开放式指数发起式证券投资基金加仓；东吴移动互联灵活配置混合型证券投资基金成为公司新进第9大流通股东。
天岳先进则是获得华夏上证科创板50成分交易型开放式指数证券投资基金、易方达上证科创板50成分交易型开放式指数证券投资基金的加仓，上海康峰投资管理有限公司成为公司新进第9大流通股东。
华东某券商自营业务部业务经理陈凯对经济导报记者表示，券商调整业绩预测的行为，多来自公司或行业基本面的变化，属于“有的放矢”，对于全年业绩进一步被看好的上市公司，投资者可以多给予关注。
“财报业绩是修正预期的重要锚点。”兴业证券在研报中称，往年财报季往往是风险偏好收缩的时段，而今年的不同之处在于，市场本身的风险偏好很低，导致业绩空窗期已经纳入较多的负面预期，财报季风险偏好反而迎来修复。“从当前的财报数据来看，二季度上市公司盈利增速已呈现边际改善趋势。”
该券商表示，在对当前中报进行系统性的梳理后，重点可关注电子、内外需共振（设备更新、消费品以旧换新）、资源品这三类主线。电子是今年市场业绩表现最亮眼的方向之一。
