本文源自:金融界
2024年8月28日，兔宝宝获国海证券买入评级，近一个月兔宝宝获得8份研报关注。
研报预计公司2024-2026年营业收入为101.5/112.0/123.1亿元，归母净利润为6.9/8.3/9.8亿元。研报认为，公司为国内板材龙头，具备品牌、渠道、产品、供应链等多重优势。一方面，公司坚持渠道下沉、多渠道布局，逐步挖掘家具厂、乡镇渠道等增量空间，未来业绩成长可期；另一方面，公司基于优质的现金流及净利润，在需求下行期中维持较高业绩韧性，我们认为后续有望继续保持每年高比例分红。
风险提示：地产需求超预期下滑；原材料价格大幅上涨；行业竞争加剧；乡镇、家具厂等多渠道拓展不及预期；应收账款减值风险。
