本文源自:金融界
9月1日，森麒麟获国联证券买入评级，近一个月森麒麟获得6份研报关注。
据研报介绍，森麒麟2024年上半年公司实现营业收入41.1亿元，同比增长16%；归母净利润10.8亿元，同比增长78%。其中2024年第二季度的营收19.9亿元，同比增长6%。公司的海外半钢胎需求延续上涨态势，国内市场整体需求相对平稳。2024年上半年公司的出口及境外收入同比增长21%至36.6亿元，占营收比重89%。
研报还预计，森麒麟全球化布局持续推进，其中摩洛哥1200万条半钢胎项目力争2024年第四季度投产运行，有望贡献新的盈利增长点。考虑到海外半钢胎高景气延续，叠加摩洛哥项目投产在即，预计森麒麟2024-2026年营业收入分别为98/118/138亿元，增速分别为24%/21%/17%，归母净利润分别为22/28/34亿元，增速分别为64%/23%/24%。
风险提示：在建项目进度不及预期；轮胎出海不及预期；原材料价格大幅上涨；下游需求不及预期；海外基地受双反制裁；海运费大幅上涨。
