本文源自:金融界
9月2日，太阳纸业获天风证券买入评级，近一个月太阳纸业获得7份研报关注。
研报预计公司24-26年归母净利分别为33.2亿、37.5亿、42.6亿。研报认为，景气有望触底向上，公司经营稳健。其中，浆纸系的情况是，预计伴随招标旺季来临，浆纸价格有望触底回升。对于废纸系，公司南宁一期高档包装纸生产线和本色化学木浆生产线及相关配套设施陆续建设完毕，并实现稳产和达产，预计盈利持续提升。同时，老挝基地营林团队积极调整策略，上半年新增林地种植面积创造历史最好成绩，预计中期老挝原料林释放有望强化公司成本优势，底层利润有望进一步提升。
风险提示：下游需求复苏不及预期，新产能爬坡不及预期，老挝林地种植进度不及预期等。
