本文源自:银柿财经
近日，固态电池、电力设备板块涨势良好。随着全球能源结构的转型和新能源汽车的快速发展，固态电池作为下一代电池技术的代表，正逐渐成为资本市场的焦点。9月19日，截至发稿时，固态电池板块涨幅1.70%。与此对应，拥有龙头产品全固态电池的南都电源（300068.SZ）也成为市场关注的热点，南都电源股价屡创新高，9月以来已收获数个20CM涨停。
全固态电池惊艳亮相EESA
9月2日至4日，2024 EESA储能展在国家会展中心（上海）举办。南都电源在展会现场展示了从电池材料、电芯产品、BMS、PCS、EMS、系统集成至资源再生的储能一体化研发能力，惊艳全场。其中，对外展示的高比能、高安全固态电池更是吸引了众多参展者的热情和关注。
南都电源对外展出的最新款全固态电池能量密度可达350Wh/kg，循环寿命2000次，目前已通过热箱、短路等国标安全测试。电池采用自主研发的无机固态电解质，消除了液体有机电解质的安全隐患；通过氧化物电解质原位成膜组装技术和致密干法电极工艺，破解了限制固态电池产业化的“固固界面”难题，大幅改善固态电解质与电极的界面接触性能，有效降低电芯内阻，为固态电池的大规模应用推广按下“加速键”。
今年以来，众多企业宣布了固态电池相关技术、合作和产业化的进展。随着技术不断成熟和成本逐步降低，固态电池有望投入应用环节。作为领域内具有较强研发能力和市场影响力的南都电源也迎来产业化机遇。公开信息显示，公司如今小批量生产验收已上报，同时已对接相关低空飞行器、无人机、机器人等相关产业公司。
新技术搭上全球储能市场发展“快车”
从2G到5G时代，公司作为工业储能电池主要供应商，伴随着全球通信产业发展而成长壮大，形成了较强的技术积累与市场积淀。经过多年的耕耘，南都电源拥有深厚的海外市场积淀。据中关村储能产业技术联盟发布的数据，南都电源位列中国储能系统集成商2023年度全球市场出货量排行榜第四。2024年度，南都电源连续三季度BNEFTier1全球一级储能厂商榜单。
根据南都电源2023年年报，海外市场贡献显著，毛利润达到4.61亿元，占公司毛利润总额的34.5%，同比大幅增长138.78%，毛利率亦提升至20.72%，同比增长47.45%。进入2024年，中报进一步揭示了公司海外市场强劲的发展势头，毛利润增至2.14亿元，海外市场毛利率高达32.22%，同比增长21.90%，这一增长率显著超越了国内市场的7.29%毛利率。海外市场正成为南都电源新的利润增长极，展现出巨大的发展潜力和广阔前景。
随着国际储能政策不断优化，特别是在一些发达国家和地区，政府对可再生能源和储能技术的支持力度的显著加大，公司大储集成产品市场在全球范围内呈现出强劲的增长趋势。为顺应这一趋势，公司加大研发力度，将最新产品技术应用于储能业务领域。
9月10日，在投资者互动平台上，南都电源明确表示，公司已将半固态技术相关专利成功应用于314Ah和690Ah大电芯，有效减少了电解液的用量，提升了产品能量密度，增加了循环次数，提高了安全性能。目前，公司大储集成产品主要采用314Ah电芯，且在手订单持续增长。在同等能量密度条件下，固态电池的成本增加约10%～15%。作为全球能源转型的积极推动者，南都能源在储能技术领域的持续创新，正积极助力全球绿色能源发展，通过技术革新与合作共赢，助力双碳目标的实现。
以旧换新吹来政策东风
世界经济已逐渐向绿色经济、循环经济方向发展，中国也一直在推动绿色经济的发展。叠加刺激消费，鼓励技术更新等多重目标，2024年3月13日，国务院正式印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》（以下简称《方案》）。《方案》六方面共20条，以2027年为节点，提出了设备投资规模、环保绩效、工业企业数字化，以及报废汽车回收量等量化目标，并从财政、税收和金融政策支持等方面作出安排。
今年8月30日，商务部、工信部等5部门办公厅（室）印发的《推动电动自行车以旧换新实施方案》。方案提出，对交回个人名下老旧电动自行车并换购电动自行车新车的消费者予以补贴，对交回老旧锂离子蓄电池电动自行车并换购铅酸蓄电池电动自行车的消费者，可适当加大补贴力度。
系列政策的出台将极大增强回收和再利用产业的增长势能，成为相关行业以旧换新的动力。数据显示，2023年，我国退役动力电池总量超过58万吨，预计到2030年，动力电池回收市场规模将突破千亿元，废旧动力电池综合利用领域展现出巨大发展潜力。
南都电源2024年半年报显示，截至2024年6月30日，公司再生铅产品营收为27.43亿元，营收占比达47.78%，为公司重要营收之一。公司现有产品包括电动自行车用锂电池、铅电池，并布局有资源再生业务（锂回收、铅回收）。南都电源正通过技术创新和上下游产业链的合作，推动废旧动力电池的回收和再利用，为实现资源的循环利用增添一份自己的贡献。一系列政策和方案的贯彻实施，更是对公司上述业务产生积极影响，为业务增长吹来政策东风。
产业链延伸成发展新动能
9月12日晚间，南都电源发布公告称，公司及全资子公司酒泉南都拟在甘肃酒泉投资建设150MW和100MW风电项目。本次投资将为公司长期增长提供新动力，是公司促进储能产业生态融合，提升整体盈利能力的重要举措。
据悉，南都电源本次投资建设新能源风电项目，旨在通过新能源产业链的延伸，获取更多产业上下游资源，通过更多生态圈朋友结盟的方式，以增加客户黏性，进而获取更多订单以支撑储能主业。
本次项目建设地位于风资源充裕良好的甘肃酒泉地区，项目建设周期较短，经济指标较好，项目建成后公司拟进行整体转让出售，整体风险可控。这次项目投资将为公司长期增长提供新动力，是公司促进储能产业生态融合，打造新的能源产出基地和收益增长极，提升整体盈利能力的重要举措。项目若顺利落地，将有利于进一步改善公司业务结构，增强公司盈利能力。
