本文源自:金融界
关于网格交易，我们之前写过一篇《从0开始学网格交易丨什么是网格交易？看完这个例子你就懂了》。
回顾上期文章中的主要观点，网格交易的底层逻辑其实就是低买高卖，也就是说，设置一系列相同间隔的自动买入和自动卖出价格点（价格网络），实现下跌的时候分批买入（如每跌5%买入一份），上涨时再逐步卖出（如每涨5%卖出一份），在一轮涨跌中逐渐积累收益。
今天，我们来聊聊网格交易的更多细节，包括这个策略的优劣势以及适合的市场行情。
网格交易的优势
首先，网格交易不要求投资标的未来价格一定要上涨。一般，我们在做投资时，会希望所投资标的未来价格能够上涨，以便让我们的投资有所盈利。然而，网格交易是通过预设的买入和卖出网格点来“低买高卖”的，随着市场的自然波动自动执行交易。
其次，网格交易可以有效降低成本、提升效率。网格交易擅长捕捉价格的波动，在一次又一次的“低买高卖”中，我们可以累积收益，持仓的价格成本也随之降低。止盈的资金也可以迅速投入后续交易中，提升资金的使用效率。此外，许多网格策略工具是自动执行的，无需长时间盯盘，在有效减少我们精力投入的同时，还可以提升交易效率。
再次，网格交易高度规则化，可以减少市场波动带来的焦虑感。市场的波动是常态，伴随着价格起伏，我们的心态难免会受到影响，甚至做出不理性的投资决策。而市场波动是网格交易策略的收益来源，因此可以使我们保持较为冷静的投资心态，减少人为情绪对投资决策的干扰。
网格交易有哪些劣势？
首先，网格交易不适合单边行情。策略是基于价格波动来设计的，因此，如果价格走势是连续上涨或是连续下跌，就可能会错失大幅收益或导致大额亏损。如果超出了设定的总范围，在大涨时可能会卖出所有仓位而错过后续涨幅，在大跌时可能会满仓，需要手动加码。
其次，网格交易需要积累式的投入。单个网格的获利空间是比较有限的，需要不断积累才能看到显著回报，而且可能会出现价格在低位时需要不断投入资金，随着价格上升到高位，又有较多资金闲置的问题。因此，我们需要对资金进行严格规划，最好是使用中长期闲置资金参与交易。
再次，网格交易需要考虑其交易成本。因为是通过不断地“低买高卖”来获利，所以我们要考虑其交易手续费的影响。所以，整体费率较低的指数基金更适合与网格交易搭配使用，尤其是ETF基金，其场内买卖仅需承担较低的交易佣金，没有申购赎回费，也无需支付印花税。
最后，网格交易对专业经验有所要求。网格策略的参数设置复杂，包括网格数量、间距等，需要一定的市场分析能力和交易经验，实时调整、优化策略效果。
网格交易适用的市场形态
其实，通过上面的优劣势分析，大家也应该会对网格交易适用的市场情况有所感知——网格交易最适合震荡式的市场形态。
其原因就是，网格交易通过在价格低点买入、高点卖出的方式，能够在这种价格波动中捕捉收益。同时，由于市场缺乏明确的方向，网格交易策略能够通过反复的低买高卖操作来获取收益。在趋势上涨的行情中如果出现了阶段性的下跌，或是趋势向下的行情中出现了阶段性的反弹，网格交易也仍然是有效的。
但是，对于明显很强的趋势性上涨或下跌，网格交易策略可能表现不佳。趋势性上涨时，网格交易可能会导致错失强上涨行情。趋势性下跌时，网格交易会持续消耗现金加仓，若下跌趋势很长且幅度很深，可能导致重度亏损。
简单总结一下：
第一，网格交易策略不要求投资标的未来价格一定要上涨，可以有效降低成本、提升效率，其策略高度规则化，可以减少市场波动带来的焦虑感，具备一定投资优势。
第二，网格交易也存在不适合单边行情、需要积累式的投入、较高的交易成本、对专业经验有所要求等劣势。
第三，整体而言，这个策略更适合震荡形态的市场。
看完了今天的文章，不知道大家对网格交易的了解是否又更深入了呢？
广发基金和您下期再会！
（文章来源：广发基金管理有限公司）
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