本文源自:金融界
据TrendForce集邦咨询最新研究显示，2024年第三季度前，消费型产品终端需求依旧疲软。在此期间，AI服务器成为支撑存储器市场需求的主要力量，同时HBM（高带宽内存）的崛起对现有DRAM产品的产能造成了一定程度的挤压。供应商在合约价格上保持了相对坚定的态度。
然而，随着服务器OEM厂商持续采购以及智能手机品牌采取观望态度，预计第四季度DRAM均价的上涨幅度将显著缩小。具体而言，一般型DRAM的价格增幅预期在0%至5%之间，而由于HBM比例逐渐上升，整体DRAM平均价格上涨幅度估计为8%至13%，相较于上一季度有明显收敛。
对于PC DRAM市场，因Intel Lunar Lake系列尚未推出，消费者持谨慎态度，导致PC OEM未能达到传统的销售旺季表现。加之DRAM采购成本上升及库存消化力度加大，这些因素预计将延续到第四季度，并导致位元采购量减少。虽然原厂试图推动PC DRAM价格上调，但由于PC制造商积极去库存以及现货市场行情疲弱，预估第四季度PC DRAM价格将与上一季度持平。
在服务器DRAM方面，尽管美国云服务提供商因高库存而减少了采购活动，但中国市场的回暖并未能完全弥补这一缺口。不过，随着DDR5的需求逐步恢复且基数较低，预计第四季度Server DRAM的整体出货量将有所改善，平均合约价可能增长0%-5%。特别是针对常规服务器，DDR5 Server DRAM的价格有望维持在3%-8%的增长范围内；相比之下，DDR4则因为买家转向购买DDR5而面临调价限制。
移动DRAM领域中，LPDDR4X Mobile DRAM由于供应商大量增加产能而导致供给过剩，预测其第四季度合同价格会下降5%-10%；而LPDDR5X Mobile DRAM由于库存水平较为健康且供应未见大幅增长，预计价格将保持稳定。
至于Graphics DRAM，鉴于需求持续低迷仅有少量VGA卡订单支撑，加上生产者已经放慢提价步伐并继续储备库存，预计第四季度价格变化不大。值得注意的是，由于相关产能向HBM倾斜，在GDDR类产品规划上显得更为保守。
总体来看，Consumer DRAM市场需求依然不振，接近年底时买家更加谨慎对待存货。尽管Wi-Fi 7相关的少量需求开始浮现，但仍不足以提振整体需求。DDR3虽然主要生产商正在逐步削减产量，但其他厂家却增加了产出，使得供需失衡问题加剧，从而可能导致第四季度出现降价促销现象，预计价格变动范围在-5%至0%之间；至于作为主流产品的DDR4，由于中国市场供应不断增加，未来也存在下调的可能性。
