本文源自:金融界
10月31日，联合资信公布评级报告，凌源钢铁集团有限责任公司2024年度第一期中期票据获“AA+”评级。
公司拟注册并发行“凌源钢铁集团有限责任公司2024年度第一期中期票据”（以下简称“本期中期票据”）。本期中期票据拟注册并发行额度22亿元，募集资金将拟用于偿还有息债务。本期中期票据期限为3+N（3）年期；于公司依照发行条款的约定赎回之前长期存续，并在公司依据发行条款的约定赎回时到期。本期中期票据本息在破产清算的清偿顺序劣后于公司普通债务。本期中期票据具有赎回选择权、利息递延支付选择权、票面利率调整机制等特点，一旦出现递延，累计利息支出将大于普通债券分期支付压力。
联合资信评级报告认为，公司为朝阳市属大型钢铁生产企业，公司管理规范和近年来持续经营，其在区位及运输、产能规模、产品竞争力和原燃料供应保障等方面具备一定优势，但2021年以来，钢铁行业景气度不佳，公司钢铁业务经营承压，钢材产能利用率较低，人均劳动生产率有待提升。钢铁属于强周期行业，盈利状况受原燃料价格以及钢材市场波动影响显著，2022年以来，公司经营连续亏损，获现能力下降。同时，公司资产流动性弱，债务负担很重且以短期为主，其偿债能力指标表现不佳，目前公司有较大规模在建和拟建项目有较大融资需求。地方政府、公司股东以及金融机构的融资支持显著提升了公司融资弹性，加之公司自身经营韧性较强，其有望通过持续经营提升偿债保障。
