研报掘金丨东方证券：万科A前三季销售额仍保持韧性，维持“买入”评级_

本文源自:金融界AI电报

东方证券研报指出，行业处于深度调整期，房企普遍为获取现金流压降销售毛利率、在房价下行趋势下对存货进行计提减值，预计万科A(000002.SZ)短期结算毛利率或较难有明显改善。公司1-9月累计销售额1812亿，且其同比降幅小于行业及头部房企，仍保持韧性，同时回款率超100%。此外，公司开展存量资源盘活，2023年至今累计盘活项目36个；推进大宗资产交易，1-9月签约金额233亿；持续获得金融机构支持。公司在REITs取得多方面进展，中金印力消费REITs表现良好，万科保障性租赁住房REIT和物流仓储REIT也已进入申报进程，中信万科消费Pre-REIT也已签约深圳龙岗万科广场和北京旧宫万科广场项目，未来将继续释放经营性资产价值。维持买入评级，调整目标价至11.42元。