本文源自:金融界
2024年11月6日，紫金银行举办第三季度业绩说明会，就当前经营状况、业绩表现等投资者关切的问题进行了回应。从公布的业绩数据来看，该行今年前三季度整体维持盈利，但第三季度出现业绩增速放缓的困境，同时面临着利息净收入下滑、不良率上升、净息差收窄等多重压力。
不良率走高，位于区域性农商行第二
据紫金银行三季度财报数据显示，截至今年9月末，该行的负债规模总计达到2513.57亿元，与年初相比增长了9.67%。其中，存款总额达到2119.75亿元，增速为7.73%。在存款构成中，企业客户定期存款和零售客户定期存款分别增长了3.13%和15.95%，而企业活期存款和个人储蓄活期存款则分别缩减了10.9%和3.49%。
贷款方面，紫金银行的总贷款额为1876.92亿元，较期初增长了5.91%。其中，企业贷款的增长尤为显著，达到了6.08个百分点，总额达到1235.33亿元。而零售贷款比年初略增。
然而，值得注意的是，紫金银行在化解不良风险方面正面临越来越大的压力。从资产质量来看，截至9月末，该行的不良贷款余额达到了24.47亿元，比年初增长了3.93亿元。同时，不良贷款率也上升至1.3%，较年初增长了0.14个百分点。
从历史数据来看，紫金银行的不良贷款比例在近年来呈现出波动下降的趋势。从2019年的1.68%下降至2023年的1.16%，但今年三季度末，这一比例再次回升至1.3%。在上市农商行中，紫金银行的不良率位列第二，仅次于青农商行的1.8%。但拨备覆盖率却较年初下降了32.15个百分点至215.1%。
紫金银行党委书记、公司负责人邵辉表示，该行将从“控新”和“降旧”两方面着手，提升风险管理质效。具体措施包括持续加强风险管理的预见性，优化客户风险预警系统，严把客户准入关，做好未到期贷款监测，以及加强不良贷款清收管理等。
财务挑战凸显：第三季度业绩下滑与成本上升引关注
紫金银行在前三季度的财务表现呈现出一定的复杂性。从整体来看，该银行实现了营业收入34.61亿元，同比增长2.09%，并实现归母净利润13.51亿元，同比微增0.16%。尽管银行在前三季度整体盈利，在第三季度，该银行的业绩却出现了明显的下滑。
首先，从营收方面来看，第三季度紫金银行的营收为10.8亿元，同比下降9.05%。同时，归母净利润也同比减少7.96%，达到4.4亿元。
进一步拆分前三季度的营收结构，我们发现紫金银行的传统业务利息净收入出现了下跌。前三季度，该行取得的利息净收入为28.8亿元，同比减少3.69%，占当期总营业收入的比例高达83.21%。与此同时，该行在手续费及佣金收入（中收）和投资收益方面却取得了不错的增长。前三季度，中收为1.39亿元，同比增长33.04%；投资收益为4.04亿元，同比大涨52.61%。这两项收入的增长在一定程度上缓解了利息净收入下跌对总营收的冲击。
对于利息收入的下滑，紫金银行副行长王清国解释称，主要受LPR加速下行、新发放贷款利率下降以及同业竞争加剧等因素影响。
然而，从息差表现来看，紫金银行面临着更大的挑战。三季度末，该行的净息差为1.49%，相较上年末下降了10个基点。由于紫金银行高度依赖利息收入，因此净息差的下滑对其盈利能力构成了严重威胁。此外，净利差也缩减了10个基点至1.31%，进一步加剧了银行的盈利压力。据悉，该行的净息差已低于苏锡常地区的农商行。
邵辉认为，从短期视角来看，如果不考虑LPR（贷款市场报价利率）的变动，紫金银行的息差下行速度已经有所缓解。他强调，紫金银行的息差变动趋势与整个银行业的总体趋势保持一致，这在一定程度上反映了宏观经济环境对银行业整体运营状况的普遍影响。
在成本支出方面，紫金银行也面临着不小的挑战。前三季度，该行的营业总支出达到了18.73亿元，同比增长了8.31%。其中，业务及管理费虽然有所减少，但仍占据总支出的较大比例；而信用减值损失则同比大幅增长32.35%，达到7.08亿元。这些成本端的上升也在一定程度上影响了紫金银行的盈利能力。
股价在上市银行中倒数，管理层回应
另外，紫金银行的股价走势也不尽如人意。自2019年1月在上交所成功上市后，紫金银行的股价曾短暂达到巅峰，从开盘价的3.14元飙升至11.8元，但此后便连年下滑。尽管9月中旬股价有所回升，但仍处于A股上市银行中的较低水平，今日收盘价仅为2.87元/股。
在今日的业绩说明会上，有投资者直接向管理层提问，询问他们是否对当前股价满意，并询问管理层是否愿意将薪酬兑换成等价的股票。
对此，紫金银行董事会秘书吴飞回应称，公司一直非常重视市值管理工作，并采取了多项措施来加强市值管理，增强投资者的信心。这些措施包括提升公司的基本面价值，持续推进战略转型；加强信息披露和投资者关系管理工作，积极举办投资者调研活动，及时召开业绩说明会，与投资者深入交流；以及努力提升投资者的回报水平。
