本文源自:金融界
瑞银中国股票策略研究主管王宗豪近日表示，近期与投资者的交流显示，市场情绪，尤其是在岸市场，已显著改善。乐观的投资者预计政府将出台更多政策来抵消关税影响，这将对股市产生显著影响，因为大多数大型上市公司通常聚焦国内市场。
对于企业盈利增长动能，王宗豪表示，截至目前已公布3Q24业绩的MSCI中国指数成分股整体盈利增长1%，收入同比下降2%，但由于大多数互联网公司尚未公布业绩，预计最终结果会略好。非金融股盈利同比下降8%，消费股业绩稳健，同比增长23%。金融企业盈利增长8%，受益于近期的市场反弹。市场FY24每股收益预测在过去一个月中小幅上调1%，而市场对FY25的盈利前景仍持谨慎态度。3Q24资本支出收缩6%，尽管截至目前盈利疲软，但预计之后增长动能有望改善，主要由于4Q23起基数较低、财政支出加速以及央行进一步降息。
瑞银目前关注内需型行业，暂时规避美国出口导向型行业，如机械，因其股价表现目前仍较强，并继续关注内需型行业，尤其是与服务相关的行业，如互联网和教育。
