本文源自:金融界
2024年11月13日，北京君正披露接待调研公告，公司于11月13日接待国泰君安、重阳投资、招商证券3家机构调研。
公告显示，北京君正参与本次接待的人员共1人，为董事会秘书张敏。
据了解，北京君正的境外收入占比约为80%，主要通过经销商和直销模式销售车规存储产品，客户主要是Tier1/2/3厂商。公司计算芯片主要面向消费类市场，尤其是安防监控类产品，市场竞争较为激烈，毛利率受市场影响较大，目前约为35%。存储市场中，汽车市场占比超过40%，工业和医疗市场占比不到30%，通信和消费等领域占比约20%多。DRAM工艺方面，21nm和20nm产品正在研发中，预计21nm产品今年年底推出，20nm产品明年中推出。DDR3产品容量从1G到16G不等，行业市场存储价格自2022年末进入下行周期后有所下调。各产品线毛利率方面，存储芯片接近34%，模拟与互联芯片保持在50%以上。模拟芯片主要是LED驱动芯片，汽车市场销售占比超过50%，毛利率超过50%，但预计未来会因竞争加剧而下降。
据了解，北京君正的计算芯片技术自主掌握，公司一直在寻找更多应用领域，预计未来可保持持续增长。存储产品主要面向行业市场，价格变动与消费类市场不同，近年来行业市场存储价格高点在2022年，之后逐渐有所下调，但幅度相对较小。
调研详情如下：
一、公司基本情况介绍
二、问答环节
1、公司收入国内、国外占比情况?
公司境外收入占比更大,收入的80%左右来自境外。
2、车规存储的销售模式?
主要是通过经销商,也有直销,客户基本是Tier1/2/3厂商。
3、计算芯片的情况?
计算芯片主要面向消费类市场,其中80%以上面向安防监控类产品,主要是民用的摄像头类产品,其余的市场比较碎片化,包括二维码设备、生物识别、教育电子、智能门锁、打印机等,计算芯片的市场竞争较为激烈,主要是国内的友商,毛利率随着市场的竞争情况而变化。未来依然是公司发展的重点方向之一。计算芯片的主要技术我们都是自主掌握的,我们一直在寻找更多的应用领域,从趋势上,未来预计还是可以保持持续的增长。
4、存储中各类市场的收入占比情况?
其中汽车市场占比大概40%以上,工业和医疗今年市场景气度差一下,去年占比超过30%,今年大概不到30%,剩下大约20%多的是通信和消费等其他领域。
5、DRAM的新工艺情况?
工艺上,21nm和20nm都有在研,预计21nm的今年年底会推出,20nm预计将于明年中前后推出,后续还会继续进行更新工艺的产品研发。
6、DDR3的容量种类?
容量很多,从1G到16G都有。
7、存储产品的价格趋势?
我们的存储产品主要面向行业市场,这个市场的价格变动特点和消费类市场不同,这几年行业市场存储价格高点是2022年,2022年末行业市场进入下行周期后,价格逐渐有所下调,但幅度相对较小。
8、各产品线的毛利率水平如何?
计算芯片的毛利率波动较大,受市场需求和竞争影响较大,今年三季度的毛利率约为35%多;存储芯片的毛利率三季度大约接近34%;模拟与互联芯片毛利率一直保持在较高水平,三季度仍然保持在50%以上。
9、模拟芯片的情况?
模拟芯片主要是各类LED驱动芯片,其中面向汽车市场的销售占比超过50%。主要竞争对手有TI,英飞凌,迈来芯等,这个市场未来的成长空间还是很大的。目前毛利率超过50%,未来随着竞争加剧毛利率预计会有下降。
