本文源自:金融界
今年以来，多家百亿私募似乎都有些“水逆”！多家百亿私募接连曝出风险事件，反映出行业发展中存在的深层次问题。灵均投资因市场操纵被处罚、磐松资产创始人涉嫌窃取商业机密被起诉，再到幻方量化市场总监协助调查事件，这一系列事件表明，即便是规模较大的私募机构，在公司治理方面仍存在不足。高管的个人行为可能给机构带来重大风险，而机构如何建立有效的风险防控体系，确保公司稳健运营，成为摆在私募行业面前的重要课题。私募机构需要在完善内控制度、加强人员管理、健全合规体系等方面下功夫，才能在激烈的市场竞争中稳步发展。
11月20日，一则“幻方员工因涉及券商返佣被抓”的传言在网上引发诸多关注。后来有消息称，该员工系幻方量化市场总监李橙。这一事件迅速在私募圈掀起轩然大波。据财联社多方核实，幻方量化确有员工因个人原因协助调查，而该员工正是市场总监李橙，其协助调查的返佣事项或涉及头部某券商营业部。幻方量化虽回应称此为个人事务，与公司无关，公司层面不存在券商返佣问题，交易佣金均为万分之一，毕竟这人是公司高管，幻方量化要是真能把关系撇的一干二净，也着实有些困难。中国基金报求证信息为，目前李橙个人确实在协助调查。首先这是个人行为，不是公司行为，公司没有做过返佣的行为，目前也没有任何监管机构找到公司；第二，公司之前也是不知情的，券商怎么给销售人员激励，其实公司都是不知道的；第三，公司对于所有的合作渠道，都是一样的费率，一样的佣金，且佣金处于行业较低水平。
据了解李橙在量化圈是个颇具争议的人物，有着“大嘴”的称号，经常发表新奇或大胆的言论，如2022年3月劝客户赎回自家产品，2023年吐槽同行等，他的言论曾多次引发行业人士的热议。此次其因涉事协助调查，更是让业内人士摸不着头脑，也让投资者对幻方量化的内部管理和合规性产生了质疑。
11月14日下午，针对“百亿私募磐松资产创始人涉嫌窃取商业机密”一事，磐松资产发布了一则声明。磐松资产称，“近日，有媒体报道公司创始人张潇被美国马萨诸塞联邦地区检察官办公室起诉一事，引发各界关注。针对该不实指控，张潇已聘请美国昆鹰律师事务所(Quinn Emanuel Urquhart&Sullivan， LLP)为代理律所，将通过专业法律手段，维护自身合法权益与声誉。”
磐松资产还表示，上述指控所涉时间段在磐松资产设立之前，起诉对象不包括张潇所任职或创立的任何公司实体。
2月20日，上交所与深交所分别公告称，在交易监控中发现灵均投资于2月19日开盘后短时间内大量卖出沪市股票与深市股票合计25.67亿元，导致A股大幅跳水。此举违反了沪深交易所《交易规则》等相关规定。两个交易所决定，暂停灵均投资账户交易三天，并启动对灵均投资公开谴责纪律处分的程序。
灵均投资于2月21日凌晨2点左右紧急发布道歉公告，称对交易所的处罚决定坚决服从，“对于产品交易中存在的问题，公司高度重视，内部进行了深刻反省和检讨。2024年2月19日公司旗下管理产品全天整体净买入1.87亿元，但是当日开盘一分钟内买卖交易量较大，对于由此造成的负面影响，公司诚恳致歉！”
根据其官网信息，成立于2014年6月的灵均投资专注量化投资，是在中国证券投资基金业协会登记的私募证券投资基金管理人（登记编号P1004526）、协会会员单位。公司的高管有两位，分别是董事长蔡枚杰和首席投资官马志宇。根据中基协官网信息，蔡枚杰从2014年进入灵均投资至今其实一直任职的是市场部，职务为执行事务合伙人（委派代表）、CEO。灵均投资的实际控制人则为蔡建良，但他由于没有在灵均投资担任职务，因此中基协官网并无他的个人资料介绍。
天眼查平台显示，蔡建良的另一身份是宁波羲实投资管理有限公司（简称宁波羲实）的法人代表和实控人。宁波羲实旗下则有三家公司，分别是灵均投资、宁波曦铠创业投资合伙企业（有限合伙）（简称“宁波曦铠”）和上海灵均私募基金管理合伙企业（有限合伙）（简称“灵均私募”），其执行事务合伙人均为宁波羲实。其中灵均私募成立于2021年8月，其三名合伙人分别是宁波羲实、宁波恒迅创业投资合伙企业（有限合伙）（下称“恒迅创投”）、宁波梅山保税港区雅源投资管理有限公司（下称“雅源投资”）。经过多层股权穿透后，灵均私募的受益人除了蔡建良外，还有灵均投资的首席投资官马志宇。
