本文源自:金融界
此前表现突出的成长板块，在上周五和今日连续两天遭遇逆风。
截至10点42分，虽然创业板指表现平稳，但整体来看主要宽基指数中成长领跌，芯片含量较高的科创50指数仍下跌1.35%，受此影响科创创业50指数下跌0.89%，跟踪该指数的双创ETF（588300）跌超1%。
民生证券牟一凌认为，成长与主题面临短期阻碍的原因主要有三点：首先是以中证1000+2000的小盘股已经较为拥挤，成交额和换手率处于历史高位；其次是微观流动性层面，地方专项债+融资功能重启将抽离部分市场流动性；最后是因为近期美元较强，中美利差加大导致分母端压力加大，以及光伏等产业政策频出但不及预期。
诚然，成长股的走强往往与市场流动性趋于宽松高度相关，但我却不认为成长股的行情将从此熄火。尤其双创板块中的成长龙头，并不同于中证2000里的“炒小炒差”，像里面的宁德时代、迈瑞医疗、中芯国际等，都是各自领域当前的绝对龙头，未来在业绩端仍有较大增长潜力。
从估值上看，科创创业50整体PE（TTM）为37.33倍，绝对水平跟纳斯达克100指数相当，相对水平上，仍处在近5年50%分位数以下，当前虽然谈不上便宜，但也难言昂贵。
并且从主题炒作的角度来看，近期AI从上游算力演绎到下游应用，加上固态电池概念仍反复活跃，在后续经济基本面数据尚未验证复苏，以及政策窗口期之前，成长板块依旧具备想象空间。
因此，对于成长仓位不高的投资者而言，可借助行业均衡、覆盖龙头的双创ETF（588300）进行配置，一旦后续市场流动性有所好转，双创向上空间或较为可观。
作者：A股小挖基
