本文源自:金融界
随着投资者为2025年调整投资组合，财富管理人士提倡采取多元化的策略，同时在低估的领域进行精选投资。
CNBC Pro采访了WH Ireland研究副主管Ollie Clark和Morningstar Wealth高级投资组合经理Mark Preskett，探讨拥有约50万美元资金的投资者如何分配投资组合。
Clark预计，人工智能的增长将带来又一年可观的回报。这一趋势迄今已推动2024年标普500指数上涨近25%，其中AI芯片巨头英伟达Nvidia成为全球市值最高的公司。
“美国企业盈利预测依然较高，因此在2025年达到相同水平的回报将面临挑战，”Clark对CNBC Pro表示。“尽管明年回报的唯一驱动因素可能是企业盈利，但人工智能的快速增长将有助于再创丰厚回报。”
对于管理50万至75万美元投资组合且投资期限为5至10年的英国投资者，Clark建议以股票为主的配置模式，其中约85%投资于股票，15%分配于黄金和英国政府债券。
对于已经采用传统“60/40股票-债券”组合的投资者，Clark认为，未来可期待一些有限的回报改善。2022年，由于美联储加息，债券价格与股票一起下跌，而债券此前一直被视为对冲工具。
“60/40投资组合仍能在增长冲击中提供保护，但我对其应对通胀冲击的能力持怀疑态度，”Clark指出。他特别提到在特朗普连任后可能出现的通胀性政策。
“如果通胀回升（特朗普的政策可能导致这种情况），同时为应对庞大的债务而推动通胀，则债券收益率会攀升、价格下跌，而股票也可能表现挣扎，”Clark补充道。
Morningstar Wealth的Preskett同意，如果通胀问题得到控制，传统60/40投资组合的前景确实有所改善。他表示：“60/40投资组合的情况明显好转。”然而，他警告称，“在特朗普第二任期可能带来的政策变化下，投资者需要仔细考虑其债券配置。”Preskett还指出，“关税可能对美国经济具有通胀性，并对债券造成影响。”
Preskett看好的一个领域是美国小盘股板块，目前在市盈率基础上相较于大盘股处于15-20年来的低位。“特朗普的‘让美国再次伟大’政策应该会使更专注于美国国内经济的小公司受益，”他说。他建议投资者通过SPDR Portfolio S&P 600小盘股ETF（SPSM）布局。
Preskett还提到美国以外的投资机会，特别是韩国，对愿意承受短期波动的长期投资者来说，具备吸引力。
Preskett指出，韩国科技公司（如专注于AI应用高带宽内存芯片的SK Hynix和三星）当前估值提供了极具吸引力的入场点。他建议投资者通过Franklin FTSE South Korea ETF（FLKR）来布局这些公司。
与此同时，WH Ireland的Clark表示，大宗商品中也存在投资价值。“尽管因增长担忧近期有所下跌，但对铜等大宗商品的需求（无论是能源转型、AI还是国防领域）是无可匹敌的。”
尽管能源转型推动电力需求增长，铜价自2024年5月以来已下跌20%。Clark的基金持有铜矿公司的股份。普通投资者可以通过iShares Copper and Metals Mining ETF等基金参与这一趋势。
