天风证券：理想汽车-W(02015.HK)3-4Q基本面逐步向上趋势有望恢复_

本文源自:金融界AI电报

天风证券发布研究报告称，该行认为交易层面存在对国内消费担忧的极致情绪在 Q3 已经得到了消化，实际上汽车消费在 7 月份以旧换新政策的带动下有小幅恢复趋势，此后市场需求延续性的确不好判断，但理想汽车-W(02015.HK) 3-4Q 基本面逐步向上趋势有望恢复，且该行预计智能驾驶技术发展有望带动单车价值/毛利率增长。随着 L6 的爬坡完成与 789 订单逐步恢复，毛利率进一步释放，因此判断理想有望在下半年释放出来自毛利润和净利润的弹性。该行预计公司 24/25 年调整后净利润 116/148 亿元。