21年来从未有过低位，全球大宗商品格局突变！刚果金暂停钴出口，事关A股千亿矿业巨头，两大巨矿变数陡增，紧急回应_

本文源自:金融界

金融界2月25日消息大宗商品全球格局突变，刚果(金)暂停钴出口，A股千亿巨头紧急回应。

近日，刚果(金)战略矿产市场监管与控制管理委员会(ARECOMS)发文表示，为稳定钴市场、应对国际市场的钴供应过剩问题，2月22日该委员会已采取重要监管措施：暂停刚果(金)所有采矿活动产出钴的出口，为期4个月。3个月后对该措施进行评估，届时如有必要，可对该临时暂停措施进行调整或终止。

根据Fastmarkets的数据，钴的价格已跌至每磅10美元以下，除2015年底的短暂下跌外，21年来从未突破这一水平。钴的主要产地是刚果，氢氧化钴的价格已跌至每磅6美元以下。

值得注意的是，刚果(金)为全球最大的钴生产国，根据Darton Commodities数据显示，刚果(金)2023年的供应量占全球钴总量的77%，超过17万吨。其中A股千亿矿业巨头洛阳钼业已在刚果(金)深度布局，洛阳钼业一家产量占刚果金钴产量的近1/3，占全球总产量的1/4。此前其位于刚果金的两个巨型铜钴矿TFM和KFM相继扩产或建成。

洛阳钼业紧急回应

对此，洛阳钼业紧急回应表示公司TFM和KFM矿区生产运营活动有序进行。公司预计该临时措施不会对经营业绩产生重大影响。“已成立专项工作组，与刚果(金)政府及行业管理机构保持积极沟通，密切跟踪政策执行进展。”公司回应称。公司表示，严格遵守当地的法律法规，MSCI的ESG评级保持AA级。公司生产的所有钴产品全部为清洁的、可追溯的工业矿产品，符合刚果(金)规范钴行业发展的政策方向。

不过，A股市场似乎洛阳钼业的说法并不买账。25日盘中，洛阳钼业股价全天走势疲软，一度下跌近2.5%，截止收盘洛阳钼业股价报6.77元/股，下跌2.17%。

对洛阳钼业业绩影响巨大

当下，刚果金的两个巨型铜钴矿对洛阳钼业业绩影响巨大。

1月22日，洛阳钼业发布的2024年度业绩预增公告显示，经财务部门初步测算，公司预计2024年度实现归属于上市公司股东的净利润为128亿元-142亿元，与上年同期相比（同比）增加45.50亿元到59.50亿元，同比增加55.15%-72.12%。预计实现扣除非净利润124亿元-138亿元，同比增加98.94%到121.40%。

对于业绩爆发，洛阳钼业给出的解释是主要产品铜钴产销量同比实现大幅增长，叠加铜产品价格同比上升、降本增效等措施效果明显，使公司实现利润同比增长。值得注意的是洛阳钼业称，铜、钴产量的大幅增长得益于刚果（金）TFM和KFM两座世界级铜矿山的加持。2024年上半年，TFM混合矿项目3条生产线成功实现达产和达标，连同原先的两条生产线，TFM形成了5条生产线、45万吨的年产铜能力。KFM则拥有15万吨铜的年生产能力。根据洛阳钼业5年发展规划，公司还在推进扩产计划。公司最新也透露，正推进TFM西区和KFM二期的勘探工作，为实现2028年产铜80万-100万吨的目标蓄力。

此外，2月19日，洛阳钼业在互动平台回答投资者提问时曾表示公司未来将继续深耕刚果（金）的TFM铜钴矿和KFM铜钴矿。

但是如今洛阳钼业却等来了刚果金的一纸暂停出口的文件，FM铜钴矿、KFM铜钴矿两大巨矿变数陡增。

对于此次禁令，有券商分析师表示，此次刚果(金)暂停出口或稳定短期钴价，引发价格超跌后的修复；若出口限制政策得以延续，长期钴价中枢有望上移。本次刚果(金)钴出口限制政策或令全球钴供应链启动结构性调整。刚果(金)之外的产地国企业或受益于钴价的稳定，借此机会扩大全球市场份额。

钴（Cobalt）是一种金属元素，具有铁磁性，是只需磁化一次就能长久保持磁性的金属之一。因其具有较好的耐热性、耐磨损、抗腐蚀性，钴被广泛用于航空航天、机械制造、电气电子、化学工业、陶瓷工业、电池制造，以及医疗领域。

据悉，钴资源多伴生于铜钴矿、镍钴矿、砷钴矿和黄铁矿矿床中，独立钴矿物极少。钴在地壳中的平均含量为0.001%（质量），海洋中钴的总量约为23亿吨。其提取主要通过湿法冶金或火法冶金的方法从矿石中提取出来。随着钴的回收利用技术不断成熟，从废旧电池中提取钴也成为一种重要的供给途径。