曾经股市亏惨小白,如何逆转实现全资产复利超10%

曾经股市亏惨小白,如何逆转实现全资产复利超10%
2021年10月04日 23:28 丁辰灵

今天和大家分享两位小伙伴学习“胜率赔率”的视角后,如何从股市中亏到绝望,到翻身成功把握住高胜率、高赔率的投资机会。

灰兔快跑:纽约某劵商,程序员

其实很多人跟股市的孽缘,也许最早都是从父母身上来的,我至今依然清楚的记得,我妈是我小学6年级开始炒股的,这么多年基本没怎么听她说赚钱。

20多年赚赚赔赔的,没有亏大钱已经算是万幸了。很庆幸我妈没有赚钱,否则我也不知道炒股的其实大部分都是坏榜样。

但是造化弄人,我在美国找到的第一份工作就是写股票交易软件,从此混迹于纽约各大金融公司的IT部门,写过各种资产类别的交易软件,认识了很多市场结构,贡献了很多bug。

股票我一开始是不碰的,因为我知道我妈的例子,后来因为整个办公室都在炒,所以也小资金开了一个账户,那时候的世界还非常纯真。

亚马逊只有200多块,上面也没有太多中国卖家卷在一起互黑互杀。特斯拉可能还在做PPT,马斯克的头发还没有再生。微软的员工都在忙往谷歌跳槽,比尔盖茨仍然是个爱妻好男人。

我买美国银行的股票比巴菲特老师都早都低,后来巴菲特买了之后我看涨幅不错就卖了。其实巴菲特买得股票一般跟着买就好了,可惜当年too young too simple,偏偏不信邪。

在大家都在热炒亚马逊得时候,我就喜欢买灵哥说的“放着茅台和招商银行不买,非要去买一些奇奇怪怪的ST股”。庄股盘小波动大,2分钟内可以上下来回10%好几次那种,几十秒赚2个百分之十几,拼的就是手速。

当时不喜欢买亚马逊还有一个原因就是觉得200刀一股的绝对值太大了(想法非常朴素),最后把自己玩废的事件是买了某庄股的期权,很快一个月内亏掉整个资金50%(绝对值不算高,但是百分比很惨烈)。

结合我妈的多年经历,和我自己的骚操作,所以当时果断就把账户关了,玩不过你们老子就不玩了总可以吧。

再后来就买了人生第一套房子,用后视镜的眼光看,当年什么都是白菜价。因为我跟我老婆当时就两个人,房子却很大,买了房之后,很久很久我们只用了1个卧室,整个二楼都是空的讲话有回音的那种。

幸运的是我跟我太太勤俭节约的三观很像,所以两个人商量之后,就在一楼二楼的楼梯旁边隔了个墙就把两层完全分开。

我们当时正好要去迪斯尼乐园玩,走之前一天早上贴出去的租房广告,中午的时候就租掉了,隔天我们就拿着租金去了迪斯尼,就这样开启了我们后来的漫漫买房路。

很多年以后,再仔细一算房租加通胀一起,竟然轻松实现了“全资产---复利---10%”以上的回报。这个让我非常震惊,也从心底认同保守投资的威力。

不求回报诱人,但求可以放心满仓玩,不损失本金,每年一点收益,慢慢就可以形成惊人的回报。

后来跟灵哥的结缘是因为我的一位邻居分享了灵哥关于美国大选的几篇文章,我震惊于竟然还有人身在国内却对美国这么了解,所以就关注了公众号。

基本每篇不落,有一篇写巴菲特成功模式的文章,我前后读了3遍,惊讶于有人把实现财富增长的逻辑说的这么透彻。

再后来买星球会员和《笨人投资课》,其实是从今年4月才开始,灵哥的很多问答我都有听过好几篇,一直在试图学习和挖掘灵哥回答背后的逻辑思路,再结合我地产出租的经历和总结,突然感觉自己对于买股票的认识获得了很大的提升。

所以再一次鼓起勇气二次入坑股市,希望可以最终自己打败在房屋出租上的收益。下面我总结一下自己加入星球以后几个月的最近感悟:

1.灵哥《笨人投资课》里有提到,任何一个资产的收益都是在买入的那一刻决定的。还有提到要用更苛刻的标准去衡量自己买入的资产和价位。

我就想我既然可以用半年的时间看房子、选房子、等房子,为什么不能耐心用几个月的时间去选股票等买点呢?为什么要在一个尴尬的价位着急买入呢?

2.地产出租对于我很大一个帮助就是让我在思考投资的时候,往往会跟地产的回报相比较,它给了我一个比较的回报期望。

庄股最大的问题在于不能满仓干,下注的仓位要非常谨慎,长期来讲会浪费很多精力和时间,会严重拉低总体资产复利收益。

比如我地产的长期复利回报是稍微大于10%,那么我在选股票的时候,我会尽量选择我长期观察的大盘股,在一个合适的买点下一个更大的赌注,然后寻求一个合理的回报。

只要能有超过10%的回报,其实就打赢了我的出租收益。在真实的商业世界很多企业辛苦一年下来也只不过百分之十几的净利润,销售增长除非在新型领域,一年也很难有大的涨幅。

作为投资人凭什么要一直期望远超于真实世界企业的净利润和销售增长呢?

比如JPM这种股票,年分红能有2%,一个季度其实有0.5%,净资产收益率长期大于15%,如果现在的P/B是1.85,就意味如果以现在价格买入持有一年,年化股东净资产收益是8%。

再加一点点合理的买入时机创造的价格涨幅,就可以妥妥跑赢10%(个人算法,这样算可能不对)。

JPM这个股票虽然最近涨幅已经很有限,但是却是一个非常稳的大盘股,很适合大仓位的持仓,博一个少于10%的股价涨幅。

(毛毛备注:灵哥在去年底有提示过科技股的风险,并重点推荐了防御股中的JPM)

3.买房子的时候,我很清楚我的回报,该买什么不该买什么非常谈定,是因为我清楚的明白地产的估值方法和这个房子现在的市价。

4.原来我一直对于财报不盈利的股票有很大抵触,后来想一想自己每年租金报税,也是尽量多多找出成本以降低账面收益。

作为一个企业财报亏损,只要销售和市场还在扩大,只要企业不在一个成熟稳定的行业,又有什么问题呢。账面亏损这不是很多企业自然的选择么?

5.空杯心态这个词其实灵哥前后提到过几次,一直没有太理解。直到最近才开始慢慢有些感触。

我个人的理解,空杯就是忘我,即忘记过去的自我,直面当时当刻的现实。这点其实非常难做到,股市里总是伴随着懊恼跟后悔。

懊恼买早了,被套没有卖,底部被震出。后悔卖早了,大涨没有买,顶部没盈。人总把自己过去的行为结果,或多或少带进当下的判断,形成很多干扰。

一个对抗这种心里的做法就是空杯,忘却自己过去的行为,根据最新的信息客观判断自己应该采取的对策。

现在再次回顾自己第二次进入股市的初心,其实当时是带着一种强烈的恐惧感。

第一是已经看到自己工资增长的天花板,恐惧未来一眼看到头的日子。第二,是看到地产出租对于出租房管理数量的一个刚性上限,不想把被动收入最后做成全职工作。

第三,就是发现自己在资产管理效率上越来越低效了,不像当年大部分现金都被很好的利用。一个人不可能一直挣一个高工资,我们终将老去。

一个成功的企业,他的商业模式会过时,市场会饱和,竞争会加剧,也不可能一直维持一个利润率。

入星球之后,发现群里面实在是大神济济,很多人深藏不露,惜字如金,希望个人这点文字可以抛砖引玉,希望群友多多提不同意见,期待大家的后续更多精彩分享。

PHIL:自由职业,前vc投资经理

各位朋友大家好!我是PHIL。初识灵哥大致是源于2019年水库欧神分享的一个文章链接,第一印象是文风实在,通篇讲干货;不像很多财经类大V,文章写的云山雾罩,生怕你看懂了。

自此对灵哥好感加倍,认真阅读每一篇文章,收获了大量的知识,看到了更大的世界。

第一个标的:蔚来汽车

2019的蔚来经营确实遇到了困难,从一家IPO时的明星公司变成了一家有随时倒闭风险的公司。股价一路跌至最低点1.19元,市值二十亿美金。加上自媒体煽风点火——“李斌2019年最惨的人”。

蔚来一时风声鹤唳,但是随着合肥市政府融资的落地,蔚来基本面有了变化。此时是蔚来赚钱最确定的时刻,市值是40亿美金,我果断建仓,成本4.4。逻辑是这样的:

1.40亿是给一个濒临倒闭的公司的估值。现在无论如何,蔚来短期是没有了倒闭的风险,绝不应该维持这个市值。更不要说合肥风投国家队,应该不是市政府这么简单。

2.同期的特斯拉已经飙升到1600亿。40倍市值的差距,无论如何这也是一个不合理的差距。虽然特斯拉比蔚来好,但真的有好40倍吗?

3.40倍差距无法维持,要么蔚来涨,要么特斯拉跌。特斯拉会跌吗?

4.灵哥的分析中也提到蔚来用户口碑营销,客户自掏腰包做广告等等,坚定看好蔚来,500亿美金市值的畅想,也给了我信心。

5.按照《笨人投资课学》的知识,彼时的蔚来是典型的高胜率(几乎必涨)、高赔率(涨十倍也不显贵)。

时间来到了春末夏初,蔚来终于开始走出中概股历史上,属于它的漂亮曲线。走势非常扎实,几乎没有什么像样的回调。走到11月份,罕见的出现了三连阴,果断在50块上方清盘。

第二个标的:Tilray

蔚来清盘以后,就看到在灵哥知识星球里推荐Tilray。这是一个我如此陌生的领域,以至于灵哥推荐完一个月我都没有正眼看它,后来仔细研究了一下它的历史。

1.股价从300块一路跌到3元,但业绩没有明显的大好大坏,说明炒作成分很高。彼时一亿美金的市值,在美股是小的不能再小的虾米。股价随时可以一飞冲天,又是典型的高赔率。

2.特鲁多推进合法化的时候,热炒概念把股价拉到了300。那么拜登有概率在美国推进合法化,历史会不会重演?疫情需要拉动经济,政府也要扩大税源。日光之下,并无新事。

3.如果不拉升,已经跌成这样了,并且在2块多有个明显的底部。应该也不能跌更惨了吧。最多是不涨,那就陪他玩一把好了。上涨空间很大,下跌非常有限,值得一试。

于是在7块多建仓。那段时间,此股经常来个单日+10%、+20%,可以感觉到上涨势头压不住。戏剧性的一幕发生在农历除夕,盘前最高冲到70。实在不敢想象当日能腰斩,最后在33元离场。

第三个标的:嘉楠耘智

CAN其实没有出手买,清仓Tilray以后,是CAN非常好的入手时机,灵哥还在小密圈提示了。当时是觉得有点贵,没下手,随着上涨一路就更没下手了,错过CAN非常可惜。

笔者曾是VC投资人,重点跟过区块链板块,和国产3大交易所HB、BN、OK的创始人都有过深入交流。币价暴涨,交易量放大,对概念公司的业绩有着极大的提升。币价暴涨在前,是非常好先导指标。

复盘来看,币价暴涨之后,CAN、HB、欧科云链都没有启动。彼时是确定性极高(高胜率)的机会,希望大家能吸取我的经验。

结语

跟随灵哥的2020年是波澜壮阔的一年,半年10倍股比比皆是,如果你能波段性的抓到2支,那就是百倍收益。

这样的行情或许很多年不再有了,但是不妨碍我们灵活运用《笨人投资课》的知识,去守候下一个优秀的标的。

充分发挥散户灵活的优势(行情不好的时候一分钱不投),形成自己的投资体系。

投资的世界无比精彩,祝大家投资成功,生活成功。

毛毛备注:通过PHIL,灰兔快跑两位位会员的故事我们更了解“胜率赔率”在投资中的重要性,所以最重要的是不要赌博。

因为赌博的概率,特别是跟控盘的庄家进行对赌,成功的概率是很低的。因此在概率游戏中间要找到对自己有利的胜率跟赔率。要改变自己的思维方式,用正确的投资思维,进行股票市场的投资,才能获得全资产复利10%以上的可能性。

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