上市银行业绩亮眼:日均赚10亿,近九成不良率下降

上市银行业绩亮眼:日均赚10亿,近九成不良率下降
2020年02月14日 01:47 央行观察

文章来源:投资者网

据《投资壹线》梳理,公布业绩快报的21家银行,在2019年共计赚取利润4001.46亿元,日均赚取10.96亿元;其中有18家银行的营收和净利润增速均为两位数,前述两个指标的最高值分别为青岛银行(002948.SZ)的30.44%和常熟银行(601128.SH)的20.66%。

股份行、城商行和农商行均各有一家银行不良贷款率上升,其余均下跌。常熟银行的不良贷款率最低,为0.96%。

对此,「看懂经济」邀请几名看懂经济评论作家对此文进行了深度解读。(评论内容精选自看懂的解读)

显然,银行业的营收状况和盈利状况与实体经济的反差很明显。这也无怪乎社会各界要求银行降低融资成本的呼声一直不绝于耳。

虽然有悖于商业逻辑,但分析银行之所以保持高利润水平的因素,我们不难发现,相对稳定的净息差实际上成为行业的压舱石,了解这一点,我们对于银行业的高利润水平也就大可了然于怀了。

纯从行业发展的情况看,2019年上市银行营收、利润大幅增长的原因与上年度仍有细微的差异因素。以刚刚披露年报的21家上市银行为例,我们不难发现,对商业银行利润的贡献,除不良率下降外,还有两个指标:

一是非利息收入占比高、上升快。21家上市银行非利息收入总体上占比都处于较高水平,其中占比高达44.1%,比上年度上升了4个多百分点。说明银行业务结构在调整,非信贷业务拓展较快。

二是贷存比总体呈上升趋势。其中浦发银行贷存比高达105%。说明银行在宽松的货币环境下信贷资金运用充分。

相对而言,在央行LPR引导和国家降低融资成本导向下,净息差较上年略有下降,但仍维持在较可观的水平。 当然,放在当下全民抗“疫”的背景下,银行业高企的盈利水平获取恰恰为监管部门推动银行业降息减费、与企业共度时艰提供了很好的语境。

由于只是业绩快报,还无法详细分析上市银行的情况。但是,可以通过快报数据和半年报数据来大概看一下各家银行的情况。 不良率方面,各家的不良贷款额肯定都是增长的。只不过贷款总额较快增长。分母变大了。

而新增贷款总额方面,大体上,各家银行都主要新增在建筑业,房地产,租赁业,个人房贷,消费贷,等方向。制造业等实业方向较少。这和2016年以来的趋势是一致的。说明我国银行业的资产结构质量在下降。银行业的资产日益依赖宽松的货币政策。经济体的自我造血能力下降。这和郭树清主席去年的讲话是一致的。

那么,低不良率并不能代表我国银行体系资产质量安全。他只是风险没暴发而已。 就盈利能力方面,招行以其独特的零售业务形成较高的利息净收入率而领先各行。同时,零售业务也带来了较低的资产减值损失率。这使得招行的营业利润率明显高于各行。竞争优势明显。 而且,就招行的资产选择来讲,也是很有讲究。新增资产全部集中在房贷和票据贴现上。

很明显的稳健风格。专注于资产定价优势和资产安全之间的平衡。而实现这样的目标又不仅仅是单凭经营决策能做到的。这个目标的实现,必然是以招行自己的营业运行体系优势为基础的。可见,银行的经营和所有企业也是一样的,要专注,专一,专心。

按照上市公司信息披露指引,年报的披露最晚时间不得超过4月30日,当前1月份披露业绩的商业银行普遍经营业绩很好,所以很早就开始披露年报信息。从目前已经披露业绩的几家上市公司来看,有几个比较突出的特点:

一是经营比较灵活的中小银行,如长沙银行、成都银行,立足当地业绩表现非常好;

二是东部沿海城市的商业银行,受益于当地经济发展的优势。

除此之外,央行2019年保持资金合理充裕,负债成本降低,也一定程度上增厚了上市商业银行的收益。

预计2019年上市商业银行的业绩表现会比较良好,主要是收益于宽松的政策环境,但是受经济下行压力,部分地区企业风险暴露明显,不排除部分区域的商业银行资产质量出现问题。 2019年资产质量向好,主要是商业银行普遍提升了信用资质,未来一段时间利率的走势还是要看经济形势的走势,如果下行压力加大不排除不良率上升的可能。

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