达达集团距离IPO越来越近了。
2020年6月1日晚间，投中网获悉，达达集团向美国证券交易委员会（SEC）提交更新后的招股书，IPO发行价格区间设定为每股美国存托股票（ADS）15-17美元，预计发行1650万ADS，每ADS代表4股普通股。由此测算，达达集团估值将在35-40亿美元。
按定价区间中间值计算，如全额行使“绿鞋机制”，达达集团此次募集金额约在3.03亿美元。更新后的招股书披露，现有股东京东、沃尔玛有意成为基石投资者，分别认购6000万美元和3000万美元。达达集团创始人兼CEO蒯佳祺将在上市后继续担任董事会主席及CEO，公司业务保持独立运营。
公布定价区间，意味着达达集团距离敲钟上市更近一步，或将成为美国参议院通过《外国公司问责法案》后首支成功上市的中概股。
红杉、DST连投多轮，京东、沃尔玛追加投资
2020年5月13日凌晨，达达集团首次披露招股书，计划以“DADA”为证券代码在美国纳斯达克挂牌上市，锁定“即时零售第一股”。IPO交易的主承销商包括投行高盛、美银证券和杰富瑞。
公开资料显示，达达集团由达达快送和京东到家于2016年合并而来。
招股书援引艾瑞咨询数据，达达快送是中国领先的即时配送平台，截止2020年3月31日的12个月内，共有超过63.4万名骑手总共交付了8.22亿个订单；而京东到家为中国最大的本地按需零售平台，截至2020年3月31日的12个月，京东到家的GMV同比增长92%至157.24亿元。
截至2020年一季度，达达快送已覆盖2400余个县区市，京东到家覆盖700余个县区市；截至2020年3月31日的12个月里，京东到家平台上活跃的门店数量达到了8.9万。
根据招股书披露的财务信息，达达集团近年来增长显著。
2017年，达达集团净收入为12.179亿元人民币，2018年增长57.8%至19.22亿元人民币，2019年进一步增长61.3%至30.99亿元人民币（4.378亿美元）。截至2020年3月31日的该季度净收入为10.996亿元人民币，较2019年同期的5.265亿元人民币增长108.9%。
2017年、2018年与2019年，达达集团的净亏损分别为14亿元人民币，19亿元人民币及17亿元人民币（2.358亿美元）。截至2019年3月31日的该季度净亏损为3.369亿元人民币，截至2020年3月31日的该季度净亏损为2.793亿元人民币（3940万美元）。
CVSource投中数据显示，在与京东到家合并前，达达的股东阵容便十分豪华。
2014年，达达曾获得来自红杉中国的数百万美元A轮融资；2015年，达达密集收获三轮融资，分别是红杉中国、景林投资的千万美元B轮融资，红杉中国、景林投资、DST、昆仑万维的1亿美元C轮融资，以及红杉资本中国、DST的3亿美元D轮融资。
合并后的达达，亦曾进行过三轮融资，融资来源均为自京东及其关联方。
2016年10月，达达集团与沃尔玛签订合作协议，并获得来自沃尔玛的5000万美元战略投资，沃尔玛中国实体门店接入京东到家，由达达完成配送。彼时，沃尔玛已是京东的股东。2017年5月，达达获得来自京东数科未披露金额的战略融资。2018年8月，达达再次获得5亿美元融资，投资方为沃尔玛和京东。
更新后的招股书披露，达达集团现有股东京东、沃尔玛将追加投资，有意成为其基石投资者，分别认购6000万美元和3000万美元。由此，截至目前，京东与沃尔玛分别持有达达集团约45.3%和9.5%股份。
即时零售赛道新黑马，或成美国新法案后中概股第一股
受疫情催化，消费者线上消费习惯得到培养，零售行业加快了O2O和全渠道布局，这也推动了即时零售和即时配送的发展速度。
2020年一季度，达达平台的配送服务和京东到家的订单量同比增长50%，京东到家的GMV激增172.3%，相当于2019年全年的三分之一。
不可否认，达达所在的赛道充满了想象力。据艾瑞咨询统计，仅2019年即时物流订单量约185亿单，同比增长37.6%，过去5年年均复合增速达73.7%；行业规模约1313亿元，同比增长33.8%。
根据专家预测，受疫情“黑天鹅”的影响，餐类、非餐类即使配送订单整体比例或将在2020年三、四季度出现变化，使用跑腿业务习惯慢慢养成，未来四线以下的城市用户会有一个大的增长机会。
这一趋势契合了达达的业务布局。
事实上，达达与京东到家合并后，已不再局限于餐饮外卖，而是与大卖场、标超、便利店、精品超市等进行合作，将业务延伸到仓储、落地配等领域。
“来自便利店、洗衣店、鲜花蛋糕下午茶、药品急送等订单，将一定程度上帮助达达拓宽了配送品类，使其配送结构更加丰富。”高临咨询（Third Bridge）行业高级调研经理向投中网分析。
“从即时配送、同城送达的整个业务来讲，疫情期间用户习惯的培养是个利好。疫情期间，在全平台订单量暴增、急需骑手的情况下，像达达这种同时拥有自营运力和众包模式的公司优势相对明显，相对更加灵活，也更好地控制运营成本。”高临咨询高级调研经理表示。
公布定价区间，意味着达达集团距离敲钟上市更近一步，或将成为美国参议院通过《外国公司问责法案》后首支成功上市的中概股。
对于达达的未来的发展，有市场人士向投中网表示仍持观望态度，“达达与京东到家合并后，达达拥有了稳定的商流，京东到家改善了履约。IPO之后是否会有迎来快速增长，目前来看，要看京东到家是否能获取更多用户，同时达达是否能拓展更多外部客户。”
