投中信息高级分析师杜梦蝶:投中榜揭晓,呈现三大特点

投中信息高级分析师杜梦蝶:投中榜揭晓,呈现三大特点
2020年10月20日 22:09 投中网

2020年10月19-20日,由南京市江北新区管理委员会、江苏省政府投资基金管理办公室、投中信息主办,南京市江北新区财政局、南京江北新区中央商务区、江苏省股权投资中心有限公司承办,投中疌孚、投中网协办的,以“新金融、新科技、新江北”为主题的“2020中国投资年会•投资人峰会”在南京市江北新区拉开帷幕。凭借投中信息在中国股权投资和创新经济领域的强大影响力,峰会吸引了国内资本端和产业端的头部资源集聚南京市江北新区,打造资本高地,助推产业腾飞。

本次峰会,投中信息连续14年作为独立的第三方机构发布中国创业投资机构暨私募股权投资系列榜单——“投中榜”,该榜单根据一级市场行业发展情况,以严格的标准进行榜单划分,以专业、权威和严谨性著称,因此又被称之为国内股权投资行业的风向标,目前是诸多大型机构LP的重要出资依据。

今日共揭晓了“2019年最佳创业投资人”、“2019年最佳早期投资人”、“2019年最佳产业投资人”等奖项,榜单发布的同时,投中信息高级分析师杜梦蝶根据本届“投中榜”的上榜情况和上榜依据进行了解读。

投中信息高级分析师杜梦蝶

以下是杜梦蝶解读实录,投中网根据演讲实录进行整理:

大家中午好!我们今年定的主题是《个人的奋斗、历史的进程》。我们认为每个投资人不断的在这个行业里深耕固然很重要,更重要的是顺势而为,形势还是比人强的。

互联网浪潮开始,美元基金得到了进入中国的机会,人民币基金通过科创板的开通崛起。

科创板包括创业板、注册制的改革,不同的时代还是给了我们许多不同的机会和想象空间。

今年因为疫情的原因,发投资人的榜单比较晚,我们截取的是2017年下半年到今年上半年的数据,一共整理了三万多条的数据信息,总结了三个特点或者新的变化。

第一,今年榜单中的100为上榜投资人里面有16位是新增的。首次上榜的投资人,有一部分是因为在科创板退出,获得比较成绩优异的;一部分是在细分专业领域做的非常突出的;还有一部分是机构的晋升、优胜劣汰的分布。除此之外,还有一般统计。在这个榜单里面,有50位投资人是2016年上榜以后,连续四度上榜的,也展示了投资人的能力和实力,也代表了投中这个榜单的延续性和持续性。

第二,我们想讲赛道的变化,这个和刚才讲的硬核科技的趋势是一致的。关于新能源行业热度的持续下降,这个行业经历了一个暴增和暴跌的过程。2019年动力电池行业只剩下70家企业,相比16、17年的高峰是腰斩的,2020年剩下了20家不到,这个行业热度的下降是最明显的。文化科技领域,大家出手相对谨慎了。企业服务和新消费一个是to B,一个是to C,这个是永恒关注的话题。

关于新一代信息技术、医疗,我们也想特别关注一下。这个是我们做的一个象限图,展示了目前半导体行业比较活跃的玩家,最右边这一列是在半导体产业比较关注和精细化的机构,半导体行业的退出有一个不错的成绩,国家集成电路基金在2019年宣布了二期的成立。

中间的产业资本,像华为下面的哈勃、小米基金,因为关注产业协同和产业上下游的布局,出手特别频繁。最右边是关于物联网、芯片、AI芯片细分赛道里面的项目,背后有了我们头部基金的身影,包括一些美元基金。

自从国家集成电路一期开始。相关的税收政策、政府的扶持越来越多。我们调研发现,因为之前观望阶段、手比较谨慎的机构,今年都有新的布局和计划。有数据显示,目前发布了集成电路产业规划的省份十几家,跟集成电路相关的政府引导基金也超过了千家。

看工商新注册的企业,经营范畴包括半导体、集成电路业务方向的,目前超过了五万家。这个产业现在处于一种暴增的状态,这个行业会不会像之前的光伏或者新能源一样,出现产能过剩?这是我们持续关注这个赛道的变化所抛出的一个疑问。

接下来是关于生物医药的持续升温。从18年港股同股不同权、今年大量生物医药企业登陆科创板,这个行业精细化、专业化的医疗投资机构越来越集中了,这次榜单也有十多位医疗基金的合伙人上榜,退出项目中,19年超过了40家IPO。

第三个是关于人民币基金名词的提升。这次榜单的分布,2019年共有42位管理美元基金为主的投资人,人民币基金投资人58位,这个比例与2018年相比是没有变动的。TOP20的分布中,美元基金在18年占据绝对优势,今年来看,人民币基金有一个很大的提升。我们总结了原因或许与科创板有关。

我们从2018年、2019年,包括2020年按募集的规模看美元上市的情况,除去瑞幸咖啡之外,体量比较大的是斗鱼,当前斗鱼也在退出的阶段。2020年,金山云、深网、达达也都是非常可观的状态,如果今年的数据没有涵盖2020年的上半年,美元基金的名次变动会更大一些。

总体来看,2019-2020H1共有561家中企成功IPO,其中336家背后有VC/PE注资,渗透率达60%,地区分布来看,广东及江苏一半以上所属制造业及医疗健康,北京近半数为新一代信息技术。

最后恭喜上榜的投资人。谢谢大家。

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